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COLLECT

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COLLECT (Collect on Fanable) — 深度档研究报告 v2.1

📅 报告日期: 2026-08-04 · 最后更新 2026-09-30 (v2.1 复核) / 复核到期 2026-10-30 🧭 信号: short(维持)· 信心 中(v2.1 由中高下调) —— 价格已 -65% 且 33 步解锁日程被 emergencyWithdraw 架空, 现价不追空, 详见下方 v2.1 复核 🎯 一句话定性: $COLLECT(CG id collect-on-fanable, BEP-20 0x4b3d30992f003c8167699735f5ab2831b2a087d3, 18 decimals)是 Ethernal Labs 旗下 Fanable 实体收藏品 RWA 代币化平台的代币, 2025-12-27 经 Binance Alpha(ALPHA_506)专属 TGE 首发。现价 $0.0530, MC $28.3M, FDV $158.3M, 总供给 30 亿硬顶。(v2.1 订正: 2026-09-30 现价 $0.0187 / CG MC $9.94M / FDV $55.5M) 三态: ✅ Tier-1(URL / 链上 RPC 实测 / 已验证源码解码) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无

本档相对轻量档的六项核心增量:

① ★★★ 轻量档判定”完全未公开”的解锁节奏被完整取证还原, 精确到日历日与枚数 ✅✅: 沿 EIP-1967 实现槽定位到 Vesting 实现合约 0xd275afd49f9dce5b1e55ae477a09d8777f8c8b09(Sourcify exact_match 已验证源码, 合约名 Vesting), 读出未文档化的 getter getUnlockSchedules()(selector 0x02857579), 返回 33 条 (timestamp, cumulativeAmount) 台阶, 覆盖 2026-04-27 → 2028-12-27 每月 27 日。⇒ 不是”查不到”, 是”从来没人去链上读过”。 ② ★★★ 首个台阶早在 2026-04-27 就已过, 今天已有 230,500,000 枚($12.23M)处于”可提未提”状态 🔴🔴: getAvailableAmount() = 230,500,000, withdrawnAmount() = 0, 合约余额 2,373,000,002 枚(= lockedAmount + 2 枚粉尘)。⇒ 悬在盘口上方的不是一个未来日期, 而是一笔今天就能被 3/4 多签一次签名释放的 $12.23M, 相当于真实自由流通中值的 68.6%。 (v2.1 订正: 实际发生的比这更彻底 —— 2026-09-15 primaryOwner Safe 用 emergencyWithdraw 一次取走全部 2,373,000,002 枚, 合约余额现为 0, withdrawnAmount() 仍为 0。) ③ ★★★ 下一个可交易日期: 2026-08-27 00:00:00 UTC(23 天后)+58,500,000 枚; 真正的杀伤在 2026-09-27 00:00:00 UTC(54 天后)+158,500,000 枚 🔴🔴 —— 后者是整张表最大的单台阶, = 真实自由流通中值(3.36 亿枚)的 47.2%, 按现价 $8.41M = 全网现货 24h 成交额的 4.7 倍。KyberSwap 实测: 一次性把 58,500,000 枚(名义 $3.09M)在 BSC 全路由卖出, 只能收回 $819,513, 滑点 -73.44% ⇒ 市场在物理上装不下这张日程表。 (v2.1 订正: 09-27 台阶到期时合约已空, 该台阶及其后全部台阶不再对应任何链上解锁。) ④ ★★ 日程”从未被修改”可被证明, 但”不可被修改”是假的 🟢🔴: BscScan 实测该代理地址自 2025-12-24 03:09:15 UTC 部署以来全网仅 1 笔交易(即创建本身) ⇒ 33 步日程就是 initialize 时写入的原始日程, 未被篡改 ✅🟢。但源码显示 emergencyWithdraw(address,uint256) 是 onlyPrimaryOwner, 可把任意数量转给任意地址、完全绕过日程; setUnlockSchedules / setStartTime / UUPS _authorizeUpgrade 均为 onlyAuthorized ⇒ 日程是一份链上披露, 不是一把链上锁。 (v2.1 订正: 此判断已被兑现 —— 日程一字未改, 钥匙被直接使用; “该地址仅 1 笔交易”这条证据也随之失效 —— 取款是 Safe 发起的内部调用, 不出现在代理的外部交易列表里。) ⑤ ★★ 持仓集中度甄别完成, 结论两面: Top2(3.079%)0xadfffc33 经 BscScan 交易对手方核验是 Bitget 交易所托管钱包(反复接收 Bitget 3 标签地址的 BNB, 持 51,292 BNB + 6,196 ETH + 350 BTCB 多资产)⇒ 不是内部人巨鲸(BROCCOLI714 同型)🟢; 但 Top3 / Top6 / Top7 三个 Gnosis Safe 的 4 个签名者完全相同, 合计 192,346,151 枚 = 全网 6.41% = 全部非锁仓供给的 30.7%, 且其中 2 名签名者同时坐在控制 Vesting 合约的 primaryOwner Safe 上 🔴。 (v2.1 订正: 三个 Safe 已于 2026-09-28 全部清空且签名人已轮换, 现 Top10 见 v2.1 复核。) ⑥ ★ 需求侧证伪比轻量档更硬 + 三处事实修正: DefiLlama 全部 7,984 个协议、以及 19 个 Physical TCG 同类协议中, Fanable / Collect 零收录 ❌, 而四个直接竞品全部被收录并有实数; 官网今日仍显示 60 days / $1,650,248(与 2025-10-09 Decrypt 原文 WebFetch 核实的口径一致 ⇒ 静态未更新已确认约 10 个月), fanable.com 主站 CAPTCHA 拦截无公开看板 ⇒ 真实收入 = 查无, 且已穷尽手段。

⚠️ 方法论警告(务必先读)

  1. ★对轻量档的三处事实修正(必须先看) ⚠️:
    • (a) “CryptoRank vesting 明细被付费墙拦截 + $100/$50000 是付费墙污染假数字” → 判定有误。 本档按纪律读 __NEXT_DATA__ 拿真值: coin.vesting = null / coin.hasVesting = false —— CryptoRank 数据库里根本没有本币的 vesting 数据, 不是被遮挡; fallbackInvestors.total_raise = 11500000 ✅ 即 $11.5M 融资是页面真值; 轻量档看到的 $100 / $50000 实际来自 similarIco[] 数组里其他无关项目的 IDO 轮次(如 round.id=15683 的 raise=100000), 不是 Fanable 的字段。⇒ “付费墙假数据”这个结论撤回, 但”CryptoRank 无法提供解锁数据”这个结论成立且被加强。
    • (b) “资金费率 +0.005%/8h” → 实为 4 小时结算。 fundingInfo 实测 fundingIntervalHours: 4 ⇒ 近 100 期均值 +0.013425%/4h = +0.0805%/日 = +29.4% 年化(而非轻量档隐含的约 +5.5%)。做空 carry 被低估了五倍以上。
    • (c) “OI/MC ≈ 26.1%” → 分母用错。 CG circulating_supply = 537,000,000 无法被链上验证(链上非锁仓供给实为 626,999,998 枚, 其中至少 1.92 亿为内部人 Safe)。按真实自由流通中值口径 OI/float = 41.4%(区间 32.0%–58.5%), 逼空风险高于轻量档描述。
  2. ★取证边界(诚实标注) ⚪: BSC 无免费归档节点(bsc-dataseed → missing trie node; publicnode/ankr/drpc 均要 token 或 header not found), 且 eth_getLogs 全域查询被所有公共 RPC 拒绝(limit exceeded / 单次 ≤10,000 区块)⇒ 无法回放事件日志、无法二分定位历史余额。本档改用两条替代路径达成同等强度: (i) BscScan 交易列表证明该代理地址总交易数 = 1(仅创建), 配合 (ii) 三个状态量互相钳制(balanceOf 2,373,000,002 = lockedAmount 2,373,000,000 + 2 粉尘, 且 withdrawnAmount = 0)⇒ “从未有过任何一笔出账、日程从未被改写”是被三重钳制的硬结论, 不需要日志。
  3. 代币分配比例仍为二手转述 🧠: BingX/MEXC 教育文章的 Ecosystem&Community 40% / Treasury&Partnerships 25% / Team&Advisors 15% / Private&Institutional 15% / Public Liquidity 5% —— 本档未能定位任何官方白皮书或 tokenomics 页面(官网无文档链接, 无 docs. 子域, 无 llms.txt)。⚠️ 该配比与链上 33 步日程无法逐桶对应(链上只有一条合并曲线, 不区分分桶), 因此本档所有解锁结论只以链上日程为准, 不使用该二手配比做任何推算。
  4. 年份漂移已拦截 ⚠️: WebSearch 摘要称 $1.65M 收入 是”as of February 2026”; WebFetch 原文核实 Decrypt 文章发布日为 2025-10-09 ✅ ⇒ 官网文案对应的是 2025 年 10 月的快照, 距今约 10 个月未更新, 摘要的”2026 年 2 月”是漂移, 不采信。
  5. 应用层 Polygon 与代币层 BSC 的关系仍未厘清 ⚪(沿用轻量档): 官网称凭证铸造在 Polygon, 代币是 BSC BEP-20, 桥接机制未见官方说明。不影响本档全部链上结论(均在 BSC 侧完成)。

🔄 v2.1 复核 (2026-09-30)

数据层(链上读数均为 bsc-dataseed.binance.org + bsc-rpc.publicnode.com 双源一致; 历史定位用归档 bsc-mainnet.public.blastapi.io 二分 + 区块回执)

指标档案值 (08-04)现值 (09-30)来源 / 方法
价格 / FDV$0.0530 / $158.3M$0.0187 / $55.5M(-65%);CG $0.01850 vs 永续 mark $0.01865, 差 0.8%CG + Binance FAPI
ATH / ATL$0.116018 / $0.02664161(02-03)ATH 未变 / 新 ATL $0.01507437(2026-09-16 17:39 UTC)CG atl_date + 永续日 K 低 $0.01507
balanceOf(Vesting 代理)2,373,000,0020 🔴eth_call
withdrawnAmount()00(未变 —— emergencyWithdraw 不计入)0x830de4b1
getAvailableAmount()230,500,000447,500,000(按日程如期跳变, 但合约已空, 读数无意义)0x7bb476f5
getUnlockSchedules() / 实现槽33 条 / 0xd275afd4…8b0933 条逐项未变 / 实现未变;startTime·lockedAmount·两个 owner 地址均未变0x02857579 + EIP-1967 槽
primaryOwner Safe nonce01(那一笔就是 emergencyWithdraw);6 名签名人未变Safe 内省
secondaryOwner Safe 0x9b56bbc587,499,997 枚 / nonce 22 / 4 签名人0 枚 / nonce 46 / 5 签名人(阈值 3, 仅 0xe9b3df9a 留任)同上 + 归档按日采样
内部人 Safe 0x03962824 / 0xa5ac90ff60,000,000 / 44,846,1540 / 0.85(签名人亦已轮换)balanceOf
代币 owner()0xf4d7d2b5…67690x556cf075…a500(EOA, nonce 0, 0 BNB;09-10~09-15 间变更)0x8da5cb5b + 归档采样
Bitget 托管 0xadfffc3392,381,713197,938,637(+105,556,924)balanceOf + 归档二分(见下)
DEX 池(PancakeSwap Infinity Vault)11,262,778 枚≈62.1M 枚(09-28 新增全区间 LP 32.53M 枚)balanceOf
totalSupply() / CG 供给3e27 / 流通 537M3e27(零销毁)/ CG 流通仍 537M(静态), supply_warn 空eth_call + CG
永续 OI139.15M 枚 = $7.38M250.85M 枚 = $4.68M(枚数 +80%;= CG 流通的 46.7%)FAPI openInterest
资金费(4h)100/100 正, 均值 +0.0134%08-28→09-30 200/200 正, 均值 +0.01546%(+33.9% 年化), 近 10 期回地板 +0.005%FAPI fundingRate
散户多空比 / 大户持仓比2.93 / 1.994.34–4.95(81–83% 做多)/ 1.61FAPI
永续盘口 ±5% 平空侧 / ±2%$28,325 / $9,534$64,494 / $29,933depth?limit=1000
需求侧DefiLlama 7,984 协议 + 19 同类零收录8,421 协议 + 21 个 Physical TCG 仍零收录;/summary/fees/fanable = 400;官网仍 60 / $1,650,248DefiLlama + 官网 curl
竞品 CARDSFDV $329.07M / 30d 费用 $11.74MFDV $376.98M / 30d $11,617,287 / 累计 $100,151,123 ⇒ COLLECT FDV 为其 14.7%(原 48.1%)CG + DefiLlama
上架Alpha + 永续, 无现货主板未变: 现货 exchangeInfo 3,720 对中 baseAsset=COLLECT 零命中;Alpha ALPHA_506 listingCex=falseBinance API

新事件(全部链上一手, 交易哈希可复核)

  • 2026-08-05 → 09-05 先涨后崩: 永续日 K 自 08-05 起反复进入 $0.0555 做空带;08-26 日收 $0.0756(> $0.0700 减半线);08-30 / 09-02 盘中高 $0.0891 / $0.0896 触及 $0.0870(最高日收 $0.0859, 日收盘失效条件未成立);09-05 盘中高 $0.10427 打掉 $0.1000 硬止损, 当日收 $0.0591, 至 09-09 低 $0.01732(较 09-04 收盘 -78%)。⇒ 按原计划执行 = 三档全部成交 → 减半 → 在最高点被止损, 方向对、路径亏。
  • 崩跌原因: 未知。 09-05→09-09 期间 Vesting / secondaryOwner / 两个内部人 Safe / Top4 EOA 0x69225394 余额均未变(归档二分各仅一个变更点且都在 09-15 之后)⇒ 不是已知内部人钱包砸的。同期可见: DEX 池代币 9.36M → 26.95M 枚、OI 121.5M → 254.0M 枚。Google News RSS 20 组关键词近 60–90 天零项目新闻。
  • ★★ 2026-09-15 11:00:40 UTC(区块 122,017,971)emergencyWithdraw: tx 0x327f57cf…ace9 —— primaryOwner Safe(4/6)execTransaction → 代理 0x95ccea67(本地 keccak 核对 = emergencyWithdraw(address,uint256)), 2,373,000,002 枚一次性转给 secondaryOwner Safe。发生在崩跌之后、09-27 台阶之前。
  • ★ 2026-09-28 16:22–18:09 UTC 分仓: secondaryOwner Safe 把 2,460,499,999 枚转空(每笔先 10,000 枚测试)→ 7 个新建 Safe v1.5.0(3/4, 同一组 4 签名人 0x4c98841e/0xaa3dbfe3/0xdc9a7911/0x93cdcecb, 与旧签名组零重叠, 无 module, nonce 均 0)共 2,403,473,693 枚 = 80.12%: 0xa4d47ac0…bc71 600.01M · 0xeeebb43f…25f6 450.01M · 0x8e11057e…6659 450.01M · 0x2b78d941…11d4 300.01M · 0x18b41135…73ce 300.01M · 0xc604b41c…ab78 150.01M · 0x8098d504…9f08 153.41M(🧠 像按分配桶分仓, 无官方映射)。另 EOA 0x5e4d5f98…54e6 得 57,026,306 枚, 其中 32,529,655 枚 + 至多 750 BNB 于 16:34 加成全区间 LP(tx 0x99513912…4ba3, 现占 LP 份额 49.76%)。两个内部人 Safe 的 104,846,153 枚转入 2 个零 BNB 新 EOA(0x6a393f68…7547 60,000,000 / 0x8176000c…5d2c 44,846,153)。
  • Bitget 净流入: 托管钱包 08-04→09-08 恒为 92,381,713;09-08 起每 4 小时从同一地址 0x1ab4973a…8f23 归集(🧠 归集节律像热钱包), 至 09-24 累计 +105,556,924 枚, 其中 09-24 20:41 UTC 单笔 49,999,480 枚。充值来源未归因。
  • ⚪ 官方说明: 未找到。 查过官网首页与 /en/collect/(无 tokenomics 数字 / 无公告)、Google News RSS;X @CollectFDN(HTTP 402)、BscScan(403)、Telegram(群聊无公开预览)打不开。⚠️ 上一轮新闻复核写的”30 日 +73.9%“符号有误, CG 实为 -75.3%。

逻辑判定: ⚠️ 修正(方向 short 维持, 信心 中高 → 中)

  • 第一支柱被改写而非被证伪: “可定日期的 33 步解锁表”已成空文 —— 合约没钱了, 10-27 及以后的台阶不对应任何解锁。取代它的是更松的结构: 80.12% 供给躺在 7 个无时间锁的 3/4 Safe 里, 外加 104.85M 枚在裸 EOA。但至今一枚未卖, 所以这是悬顶存量, 不是已发生的抛压。
  • 旧一线扳机静默失明: withdrawnAmount() > 0 在 2.373B 枚被取走后仍为 0(emergencyWithdraw 走的是另一条路), 15 天无告警。v2.1 改为盯 7 个新 Safe + 2 个 EOA 的 balanceOf 下降, 并加”代理余额转正 = 重新锁仓”反向哨兵。
  • 估值支柱大半兑现: 现价已低于 READY 倍数隐含的 $0.0218;仅 🧠 CARDS 2.67x(= $376.98M ÷ 30 日费用年化 $141.4M)套官网静态 $10.04M 年化 ⇒ $0.0089 还有空间。需求侧查无不变。
  • 执行: ⛔ 现价不追空;新 fade 带 $0.0265–0.0300 / $0.0330–0.0385, 失效 = 日收盘 > $0.0385, 不再挂盘中硬止损;敞口上限 $10,000 不变。

A) 身份核验 ✅ 与价格快照

维度结果来源
CG id / 合约collect-on-fanable(symbol collect)· BSC 56 0x4b3d30992f003c8167699735f5ab2831b2a087d3, 18 decimals ✅ 两独立端点交叉一致(/coins/{id} 与 /coins/binance-smart-chain/contract/{addr})CoinGecko
Vesting 代理 / 实现(本档核心)代理 0xf27D6Fc930dB066F38bD9717575b3Ba29F6c4069(ERC1967, admin 槽/beacon 槽均为 0 ⇒ 纯 UUPS)· 实现 0xd275afd49f9dce5b1e55ae477a09d8777f8c8b09 = 合约 Vesting, Sourcify exact_match, 验证于 2026-05-21 ✅eth_getStorageAt 槽 0x360894a1…82bbc + Sourcify v2
代币合约权能(本档新增)字节码 5,089 字节, PUSH4 选择器仅 16 个: name/symbol/decimals/totalSupply/balanceOf/transfer/transferFrom/approve/allowance + burn(42966c68)/burnFrom(79cc6790)/maxSupply(d5abeb01)/owner(8da5cb5b)/renounceOwnership(715018a6)/transferOwnership(f2fde38b) ⇒ 标准 OZ ERC20 + Burnable + Capped + Ownable, 无 mint / 无 pause / 无黑白名单 / 无任何税率或手续费逻辑 ✅BSC eth_getCode + 选择器解析
代币 owner()0xf4d7d2b5e506c0746343df71e27e4bfeeb076769 = 裸 EOA(eth_getCode = 0x, nonce 14), 未 renounce, 非 timelock 非多签 🟠 —— 但其可用权能仅 renounceOwnership / transferOwnership(合约无 mint/pause/blacklist)⇒ 🧠 实际危害有限owner() + eth_getCode
合约安全(GoPlus 56)is_open_source=1 / is_proxy=0 / is_mintable=0(30 亿真硬顶)/ is_honeypot=0 / transfer_pausable=0 / is_blacklisted=0 / can_take_back_ownership=0 / hidden_owner=0 / selfdestruct=0 / external_call=0 / slippage_modifiable=0 / anti_whale=0; buy_tax/sell_tax 字段为空(未模拟出)⚪ —— 但字节码中不存在任何税率逻辑 ⇒ 🧠 高置信度判定结构性 0% 税(较轻量档”未确认”前进一步); holder 51,999GoPlus 56
BinanceAlpha ALPHA_506(listingCex: false, onlineTge: true)+ USDⓈ-M 永续 COLLECTUSDT(funding 4h)· 常规现货 Invalid symbol = 未上主板 ✅Alpha token/list + FAPI + Spot API
OKXSPOT + SWAP 全量拉取 零匹配 ❌OKX v5
VC$11.5M(2025-10-09 公布)· Michael Rubin(Fanatics 创始人)/ Ripple / Polygon Labs / Steel Perlot / Borderless Capital / Morningstar Ventures ✅ CryptoRank __NEXT_DATA__ total_raise = 11500000 与多家媒体交叉一致Decrypt 2025-10-09 + CryptoRank

价格快照(2026-08-04 ~11:30 UTC, 三源互差 <0.5%): CoinGecko $0.052848 · Binance 永续 mark $0.05305466(index $0.05293285)· 永续 last $0.05306。 MC $28.38M · FDV $158.55M · MC/FDV 17.9% · CG rank #650 · 24h 现货成交 $1.78M + 永续名义 $1.53M。 ATH $0.116018(2026-01-16)→ 现价 -54.5%;ATL $0.02664161(2026-02-03)→ 现价 +98.4%。 涨跌: 24h +0.04% · 7d -1.4% · 14d +13.2% · 30d +32.4% · 60d +19.0% · 200d -52.4%。 24h 区间 $0.05271–$0.0559;45 日高 $0.06037(2026-08-02, 仅 2 天前)· 45 日低 $0.03700(2026-06-30)· 30 日低 $0.03835 ⇒ 现价处于 45 日区间的中上部(距 45 日高 -12.2%, 距 45 日低 +43.3%)。

B) ★★★ Vesting 合约取证 —— 本档最高优先级

B-1 取证路径(可单次复现)

  1. eth_getStorageAt(代理, 0x360894a13ba1a3210667c828492db98dca3e2076cc3735a920a3ca505d382bbc) → 实现 0xd275afd4…8b09(admin 槽与 beacon 槽均为 0 ⇒ 纯 UUPS, 无 ProxyAdmin)
  2. eth_getCode(实现) → 11,134 字节, 提取 26 个 PUSH4 选择器 → 4byte 反查命中 startTime() / lockedAmount() / getAvailableAmount() / withdrawnAmount() / withdraw() / emergencyWithdraw(address,uint256) / setStartTime(uint256) / primaryOwner() / secondaryOwner() / token()
  3. Sourcify v2 拿到 exact_match 已验证源码 + 完整 ABI → 发现 4byte 未收录的 getUnlockSchedules() → (uint256,uint256)[](selector 0x02857579)
  4. eth_call 该 selector → 一次性返回全部 33 条台阶

B-2 ★合约状态实测(2026-08-04, 区块 113,961,889 附近)✅

调用返回含义
startTime()1766822400 = 2025-12-27 08:00:00 UTCTGE 当日(交易开盘 16:40 UTC)前 8h40m
lockedAmount()2,373,000,000 枚总供给的 79.10%
withdrawnAmount()0 🔴部署至今零提取
getAvailableAmount()230,500,000 枚今天就可提, 按现价 $12,228,025
balanceOf(代理) @ 代币2,373,000,002 枚= lockedAmount + 2 枚粉尘 ⇒ 零出账被算术钳死 ✅
primaryOwner()0xb5e3defa0347bdda3bad15a65a5013290e108e0eGnosis Safe v1.4.1, 阈值 4/6, Safe nonce = 0
secondaryOwner()0x9b56bbc57e947d47df7ee19d2f58dc24258dfb7cGnosis Safe v1.4.1, 阈值 3/4, Safe nonce = 22, 自身持 87,499,997 枚
OWNER_RESTRICTION_PERIOD()15,552,000 秒 = 180 天→ 2026-06-25 08:00 UTC 已过
token()0x4b3d3099…87d3 ✅与本档标的一致
BscScan 该地址总交易数1(2025-12-24 03:09:15 UTC 创建, 部署者 0xEe7b429E…5D5D24AE8)⇒ 日程 = initialize 原始值, 从未被改写 ✅

(v2.1 订正: 上表为 2026-08-04 快照。2026-09-30 重读: balanceOf(代理) = 0, withdrawnAmount() 仍 0, primaryOwner Safe nonce = 1, secondaryOwner Safe nonce = 46 且持币 0;日程 33 条与实现地址未变。09-15 的 emergencyWithdraw 是 Safe 发起的内部调用, 代理的外部交易数可能仍显示 1 ⇒ “交易数 = 1”不能再当”零出账”的证据, 只认 balanceOf。)

B-3 ★★★ 完整解锁日历(33 步, 全部 ✅ 链上实测, 本仓首次)

规律: 每月 27 日 00:00:00 UTC, 自 2026-04-27 至 2028-12-27。 下表为近端 10 步 + 终点:

#日期(UTC)累计可提(枚)单步增量(枚)占总供给按 $0.05305 计增量距今
02026-04-2745,000,00045,000,0001.50%$2.39M✅ 已过
12026-05-27103,500,00058,500,0003.45%$3.10M✅ 已过
22026-06-27172,000,00068,500,0005.73%$3.63M✅ 已过
32026-07-27230,500,00058,500,0007.68%$3.10M✅ 已过 = 今日可提额
42026-08-27289,000,00058,500,0009.63%$3.10M🔴 +23 天
52026-09-27447,500,000★158,500,00014.92%★$8.41M🔴🔴 +54 天(最大单步)
62026-10-27506,000,00058,500,00016.87%$3.10M+84 天
72026-11-27564,500,00058,500,00018.82%$3.10M+115 天
82026-12-27708,000,000143,500,00023.60%$7.61M+145 天
92027-01-27828,208,334120,208,33427.61%$6.38M+176 天
…2027-03-271,108,625,001190,208,33436.95%$10.09M全表最大
322028-12-272,373,000,00045,208,33279.10%—完全释放

🔴🔴 判决一 —— “cliff 日期”这个提法本身已经过时: 首个台阶 2026-04-27 早已过去 99 天, 今天挂在盘口上方的是 230,500,000 枚 = $12.23M 的”可提未提”存量, 它不需要等任何日期, 只需要 secondaryOwner Safe 的 3/4 签名。⇒ 交易上应把它当成一个随时可能触发的存量事件, 而不是一个可以倒计时的日历事件。 (v2.1 订正: 已于 2026-09-15 触发, 且走的是 primaryOwner 的 4/6 emergencyWithdraw 而非 secondaryOwner 的 withdraw()。下表第 6 步及以后均已无链上解锁含义。) 🔴🔴 判决二 —— 真正可定日期、且量级足以定价的是 2026-09-27: 单步 158,500,000 枚, 是全表第二大台阶(仅次于 2027-03-27 的 1.90 亿), = 真实自由流通中值(3.36 亿枚)的 47.2%, = 全网现货 24h 成交额($1.78M)的 4.72 倍, = 永续 24h 名义成交($1.53M)的 5.50 倍。 🔴 判决三 —— 月度稀释率是本仓样本里的极端值: 常规台阶 58,500,000 枚 / CG 流通 537,000,000 = 10.9%/月;按真实自由流通中值口径 = 17.4%/月。对照 CLO 深度档的约 6.5%/月, 本币是其 2.7 倍。⇒ 这一条不能像 CLO 那样把 cliff 权重降级 —— 本币的解锁量级相对盘口是压倒性的。 🔴🔴 判决四(本档最硬的执行级数字)—— 盘口物理上装不下: KyberSwap 聚合器全 BSC 路由实测 COLLECT → USDT: 卖 1,000,000 枚 → -4.78%;3,000,000 枚 → -13.04%;10,000,000 枚 → -33.30%;30,000,000 枚 → -59.71%;58,500,000 枚(= 一个常规台阶, 名义 $3,085,748)→ 实收 $819,513, 滑点 -73.44% 🔴🔴。⇒ 项目方即使只想变现一个月的份额, 也无法在链上完成; 唯一出路是 CEX 分批或 OTC —— 这决定了抛压会是”持续渗漏”而非”单日崩塌”。

B-4 ★★ 日程的链上性质判决: 是披露, 不是锁 🔴

已验证源码(src/Vesting.sol)的访问控制逐条:

函数修饰符判定
withdraw()onlySecondaryOwner提取额固定汇给 secondaryOwner(Safe 3/4)。该 Safe 自身已持 87,499,997 枚, Safe nonce = 22 ⇒ 是活跃地址 🔴
emergencyWithdraw(address,uint256)onlyPrimaryOwner🔴🔴 可把任意数量转给任意地址, 完全绕过 33 步日程。唯一约束是合约余额。
setUnlockSchedules(tuple[])onlyAuthorized🔴 可整表重写。 校验仅要求: 时间戳严格递增、累计额严格递增、末项 == lockedAmount、首项时间戳 > startTime ⇒ 可以把全部时间戳设到过去 ⇒ 一次性全额可提
setStartTime(uint256) / setLockedAmount(…) / setToken(address)onlyAuthorized🔴 起点、总额、标的币均可改
_authorizeUpgrade(address)(UUPS)onlyAuthorized🔴 实现合约可被整体替换 ⇒ 上述所有规则本身也可被替换
onlyAuthorized 的定义primaryOwner 恒可; secondaryOwner 仅在 block.timestamp ≥ startTime + 180 天 后可2026-06-25 08:00 UTC 已过 ⇒ 今天两个 Safe 都拥有改写权 🔴

🔴 判决: 这张日程表在链上是可读的、可验证的、迄今未被改写的 —— 但它不是不可改写的。 与 CLO 深度档的对照很有意思: CLO 是”官方连金库地址都不公布, 纸面 cliff 零链上痕迹”(不可验证);COLLECT 是”链上有完整日程且可逐笔验证, 但持有两把万能钥匙”(可验证但可撤销)。 🟢 必须记录的正分(本档罕见的绿旗密集区):

  • 日程自部署以来从未被改写 —— 由”该地址总交易数 = 1”直接证明 ✅, 强度高于任何声明。
  • withdrawnAmount() = 0 —— 230,500,000 枚($12.23M)已归属 99 天, 一枚未提。这是本仓少见的克制样本(对照 CLO 的 12.7% 供给一次性桥到裸 EOA)。
  • 两个 owner 都是真 Gnosis Safe v1.4.1 多签(4/6 与 3/4), getModulesPaginated 均返回空数组 ⇒ 无 module 后门 ✅。primaryOwner Safe 的 nonce = 0 —— 那把可以绕过一切的紧急钥匙, 从未被使用过。 (v2.1 订正: 2026-09-15 已使用, nonce = 1;“从未改写 + 零提取”这组绿旗作废, 仅”真 Safe 多签、无 module”仍成立。)
  • ⇒ 在”保管范式”这一维度上, COLLECT 明显优于 CLO 深度档(裸单签 EOA 持 12.7% 供给)。红旗在量级与节奏, 不在托管卫生。

C) ★持仓集中度逐个甄别 ✅(GoPlus Top10 + 逐地址 eth_getCode / Safe 内省 / BscScan 对手方)

#地址占比枚数甄别结论
10xf27d6fc9…406979.100%2,373,000,002✅ Vesting 合约(已验证源码, 见 B 节)
20xadfffc33…116d3.079%92,381,713🟢 Bitget 交易所托管钱包 —— BscScan 显示多笔来自 Bitget 3(0x97b9d210…68689)标签地址的 BNB 转入; 链上持 51,292 BNB + 6,196 ETH + 350 BTCB 多资产组合、无名称标签、115 笔交易 ⇒ 典型交易所冷/托管钱包, 非内部人巨鲸(BROCCOLI714 同型先例)
30x9b56bbc5…fb7c2.917%87,499,997🔴 内部人 —— Vesting 合约的 secondaryOwner, Safe 3/4, 且是 withdraw() 的唯一收款人
40x69225394…e5612.581%77,420,000⚪ 裸 EOA(nonce 2, 0.00089 BNB)—— 归属未核
50x9af3b456…adde2.167%65,000,000⚪ Gnosis Safe 2/3, 签名者(0x0d24b01d / 0xb47a3e2c / 0x5dee4c74)与内部人集群不重叠 ⇒ 🧠 疑似投资人或做市商实体
60x03962824…6b292.000%60,000,000🔴 内部人 —— Safe 3/4, 4 名签名者与 #3 完全相同
70xa5ac90ff…ce001.495%44,846,154🔴 内部人 —— Safe 3/4, 4 名签名者与 #3 完全相同
80x73d8bd54…46db1.320%39,585,817⚪ ERC-1967 代理, 实现 0x1bb4a42d…b0d7(18,030 字节, 含 AccessControl + Pausable + ERC-1271 isValidSignature)⇒ 🧠 机构托管型智能合约钱包, 具体归属未核
90x4be85f9e…f0490.853%25,586,000⚪ 裸 EOA(nonce 4)
100xed4f09c1…ea280.501%15,027,795⚪ 裸 EOA, nonce = 0(从未发出过任何交易)

🔴 ★核心发现 —— 内部人 Safe 集群: #3 / #6 / #7 三个 Safe 的签名者集合完全相同(0x24af65f5 / 0x18df4fa3 / 0xe9b3df9a / 0x7a2afac8, 阈值均 3/4), 合计 192,346,151 枚 = 全网 6.41% = 全部非锁仓供给(626,999,998 枚)的 30.68%。其中 0x7a2afac8 与 0xe9b3df9a 同时是 primaryOwner Safe(4/6)的签名者 ⇒ 同一批人既掌握 Vesting 合约的紧急提取键, 又直接持有 6.41% 的流通供给。 (v2.1 订正: 2026-09-28 后上表 7 余额均为 0 或粉尘;#2 Bitget 增至 197,938,637 枚(6.60%);#4 0x69225394 仍 77,420,000 枚。现 Top10 = 7 个新 Safe(80.12%)+ Bitget + 0x69225394 + DEX Vault, 见 v2.1 复核。) 🔴 分散度真相: Top10 合计 96.01%。剔除 Vesting 合约后, 第 2–10 名合计 507,347,476 枚 = 全部非锁仓供给的 80.9%, 留给其余 51,989 个持有人的仅 119,652,522 枚 = 总供给的 3.99% ≈ $6.35M。⚠️ 轻量档”51,999 持有人显示零售分布相对分散”这一表述需要收紧: 分散的是人数, 不是筹码。 🟢 正面: DEX 全部流动性由 PancakeSwap Infinity Vault(0x238a3588…e6c4)托管的 11,262,778 枚(0.375%) 构成, 未见 LP 被单一地址抽走的结构风险; GoPlus LP 榜显示 99.997% LP 份额集中在单一头寸持有者 0x16f121ba…d7b9(裸 EOA, 7.89 BNB)⚪ —— 该地址一旦撤池, 链上出口即刻消失, 列为监控项。

D) ★真实自由流通裁决与 OI/float

CG circulating_supply = 537,000,000 无法被链上验证: 链上非锁仓供给实为 626,999,998 枚(= 3,000,000,000 − 2,373,000,002), 与 CG 值相差 9,000 万枚, 且 CG 值自 TGE 起未见更新。 (v2.1 订正: “锁仓”一词自 2026-09-15 起不再适用 —— 7 个新 Safe 持 2,403,473,693 枚但无时间锁;其外供给 596,526,307 枚(19.88%)。下表各口径与 47.2% / 68.6% / 41.4% 等比率均为 08-04 快照, 未按新结构重算。)

口径枚数占总供给隐含 MC(@$0.05305)
CG 报流通537,000,00017.90%$28.49M
链上非锁仓上界626,999,99820.90%$33.26M
剔除内部人 Safe 集群(1.92 亿)434,653,84714.49%$23.06M
再剔除 Bitget 托管 + 机构代理 + 独立 Safe237,686,3177.92%$12.61M
🧠 本档采用中值≈336,000,000≈11.2%≈$17.83M

🧠 裁决(标注为推理): 真实自由流通约 3.36 亿枚(区间 2.38–4.35 亿), 真实 MC 约 $17.8M —— 比 CG 报的 $28.4M 低约 37%。⚠️ 注意方向: 这次修正对空头是双刃的 —— 一方面”MC 其实更小”削弱了”市值虚高”的直觉论据, 另一方面它把所有 解锁量 / float 比率显著推高。 🔴 用真实 float 重算的三个关键比率:

  • 月度稀释率 = 58,500,000 / 336,000,000 = 17.4%/月(CG 口径 10.9%)—— 本仓样本极端值。
  • 2026-09-27 单步 / 真实 float = 158,500,000 / 336,000,000 = 47.2% 🔴🔴。
  • 今日可提存量 / 真实 float = 230,500,000 / 336,000,000 = 68.6% 🔴🔴。 🔴 OI / 真实 float: 永续 OI 139,149,884 枚 = $7.38M, = 真实 float 中值的 41.4%(区间 32.0%–58.5%)。⇒ 显著高于 CLO 深度档的 13.4% 与 C 档的 28.9%, 低于 AKE 的 192%(典型逼空结构)。判定: 存在实质逼空基础, 但未到极端。 且 OI 近三日单边上升(129.8M → 139.2M 枚), 拥挤度在恶化 —— 这是本档给出极小敞口上限的第二个理由。

E) 需求侧证伪 —— 真实收入 ❌ 查无(已穷尽手段)

取证路径结果
DefiLlama 全量协议库(7,984 个)❌ fanable / collect on / symbol=COLLECT 零命中(唯一 symbol 撞名者是无关的 CoinCollect, Dexs 分类)
DefiLlama Physical TCG 同类分类(19 个协议)❌ Fanable 不在其中 —— 而 Collector Crypt / Courtyard / Ready Cards / CARDZ.GAME / Beezie / Phygitals / Emporium / Collex / Shiny / DYLI 等 19 个同类全部被收录
官网 collectfoundation.xyz⚠️ 今日仍逐字显示 60 days / $1,650,248 / 100,000+ items / 20,000+ collectors —— 与 2025-10-09 Decrypt 原文(WebFetch 核实发布日 ✅)的 “over 20,000 sales transactions, growing at a 100% monthly rate” 同源 ⇒ 静态文案未更新约 10 个月, 已确认, 不采信为当前规模
应用主站 fanable.com❌ CAPTCHA 拦截, 无任何公开统计看板
代币合约层面的费用累积❌ 字节码中不存在任何 fee / tax / treasury 逻辑(仅 16 个标准选择器)⇒ 代币在合约层与平台收入无任何链上耦合
官方文档 / 白皮书❌ 官网无 docs 链接、无 docs. 子域、无 llms.txt;CryptoRank coin.vesting = null;DropsTab isVestingExists = false

❌ 结论: 真实收入证据查无。 本档已穷尽: DefiLlama 全量 + 同类分类、官网、应用主站、代币字节码、官方文档、CryptoRank、DropsTab、本仓工具 —— 八条路径全空。 🔴 代币价值捕获同样查无: 未找到任何官方 staking / 费用分成 / 回购 / 销毁的实证。代币合约虽有 burn / burnFrom(标准 OZ Burnable), 但 totalSupply() 实测仍为精确的 3,000,000,000 ⇒ 迄今零销毁 ✅ 实测。 🧠 两层置信度(沿用并加强轻量档): ① 项目层 —— 🧠 中低置信度非伪命题(真实产品 + 可信投资人 + 赛道已被 Courtyard/Collector Crypt 验证); ② 代币层 —— 高置信度偏空: 79.1% 供给按 17.4%/月 的速率向内部人 Safe 释放、零可验证收入、零价值捕获、代币与平台在合约层完全解耦。“好赛道 ≠ 好代币”的又一实例。

F) ★竞品估值对标 ✅(DefiLlama Physical TCG + CoinGecko 同批快照 2026-08-04)

项目代币MCFDVMC/FDV30d 真实费用累计费用年化(30d×12.17)FDV / 年化费用
Collector Crypt(赛道龙头, Solana)CARDS$329.07M$329.07M100%$11,737,953$78,752,437$142.8M★2.30x
Courtyard(Polygon, 无代币)————$2,580,728$58,707,908$31.4M—
Ready Cards(Solana)READY$7.47M$7.47M100%$94,009$129,282$1.14M6.53x
CARDZ.GAME(Sui, 无代币)————$110,464$191,725$1.34M—
Collect on Fanable(本档)COLLECT$28.33M$158.28M17.9%❌ 未被收录❌ 未被收录❌∞

🔴🔴 读法一(本档最硬的看空数字): COLLECT 的 FDV($158.28M)已达赛道龙头 Collector Crypt FDV($329.07M)的 48.1% —— 而后者单月真实费用 $11.74M、累计 $78.75M、100% 流通;前者在 DefiLlama 的 7,984 个协议与 19 个同类协议中零收录, 且只有 17.9% 流通。用同一把尺子: 龙头的 FDV/年化费用只有 2.30x, 本币这个比率没有分母。 🔴 读法二 —— 量级差距的三个刻度: Collector Crypt 30 日费用 $11.74M = Fanable 全部自述历史收入 $1.65M 的 7.1 倍;累计费用 $78.75M = 后者的 47.7 倍;连没有发币的 Courtyard 累计 $58.71M 也是后者的 35.6 倍。 🧠 读法三 —— 隐含落点(推理, 非目标价): 即使慷慨采信官网那个已停更 10 个月的静态数字($1,650,248 / 60 天 = 年化 $10.04M):

  • 给 Collector Crypt 的 2.30x ⇒ FDV $23.13M ⇒ $0.0077/枚(-85.5%)
  • 给 Ready Cards 的 6.53x ⇒ FDV $65.52M ⇒ $0.0218/枚(-58.8%) ⇒ 三条独立口径落在 -59% ~ -86%, 分歧只在幅度。 🟡 必须诚实说的反向事实: Collector Crypt 的 MC/FDV = 100%, 意味着它的抛压已经出清完毕; COLLECT 的 17.9% 是”还没开始”。这既是看空理由, 也意味着”对标龙头倍数”这条路径隐含了一个尚未发生的完整稀释过程 —— 时间跨度到 2028-12, 不是一个季度能兑现的。

G) 流动性与市场结构 ✅ —— ★仓位上限由此确定

★Binance 永续盘口全簿实测(depth?limit=1000, mid $0.053085, 买卖价差 0.019%):

±0.5%±1%±2%±5%±10%全簿
买盘(开空吃单)$3,172$11,478$23,607$66,746$153,667$370,718
卖盘(平空吃单 ← 约束方)$3,509$5,884$9,534★$28,325$66,206$812,445
指标数值
永续 24h 名义成交$1,529,601(35,054 笔);30 日中位 $1,827,456 ⇒ 今日为中位的 84%
现货 24h(CG 8 个市场)$1,782,275, 其中 PancakeSwap Infinity CLMM $1,332,807 = 74.8%;CEX 侧仅 Bitget $109,970 / WEEX $94,669 / MEXC $75,703 / XT $73,123 / Ourbit $59,658 / KCEX $35,625 ⇒ 无任何 Tier-1 CEX 现货 🔴
BSC 链上池主池 COLLECT/BNB 0.007% 储备 $1,762,545 / 24h $1,366,109(≈全部 DEX 成交);其余 40+ 个池储备均 <$8K, 24h 成交 $0
未平仓 OI139,149,884 枚 = $7.38M;30 日区间 128.58M–139.37M 枚, 近 3 日单边上升 🔴
资金费(★4h 结算)近 100 期 100/100 全部为正, 均值 +0.013425%/4h = +0.0805%/日 = +29.4% 年化 🟢;但最近 8 期已回落至 +0.005% 地板(= +0.030%/日 = +11.0% 年化)
多空账户比(全市场)2.85–2.98(最新 2.93 = 74.5% 账户做多)🔴 散户极度拥挤多头
大户持仓多空比1.99(66.6% 净多) ⚠️ 大户同样净多 —— 与 CLO 深度档(大户 0.855 净空)相反, 本币没有”聪明钱确认”

技术结构(Binance 永续日线, 近 120 日):

  • 45 日高 $0.06037(2026-08-02, 2 天前)· 45 日低 $0.03700(2026-06-30)· 30 日低 $0.03835;现价 $0.05301 = 距 45 日高 -12.2%, 距 45 日低 +43.3% ⇒ 区间中上部, 既非阻力位也非破位。
  • 阻力阶梯(做空挂单参考): $0.05525 / $0.05604(今日高 / 08-03 高)· $0.05673 / $0.05800(07-28 / 08-01 高)· ★$0.06037(45 日高)· 再上是 ATH $0.116018。
  • 支撑阶梯: $0.05271(24h 低)· $0.04551(07-25 低)· $0.03835(30 日低) · $0.03700(45 日低) · $0.02664(ATL)。
  • 🔴 日均波幅大: 近 45 日有 9 个交易日 |涨跌| >10%(最大 +21.7%(07-16)/ -17.7%(07-17))⇒ 任何 >2x 的杠杆在本标的上都是赌博。

H) 红旗清单

#内容等级
1★★★ 今日已有 230,500,000 枚($12.23M)“可提未提”, withdrawnAmount()=0 而 getAvailableAmount()=230.5M ⇒ = 真实自由流通中值的 68.6%, 一次 3/4 多签即可释放, 无需等待任何日期🔴🔴
2★★★ 2026-09-27 单步 +158,500,000 枚($8.41M) = 真实 float 的 47.2% = 全网现货 24h 成交的 4.7 倍;2026-08-27 先有 +58,500,000 枚🔴🔴
3★★ 盘口物理上装不下: KyberSwap 实测一次性卖 58,500,000 枚(一个常规台阶)滑点 -73.44%, $3.09M 名义只收回 $819,513;卖 10,000,000 枚已 -33.3%🔴🔴
4★★ 月度稀释率 17.4%/真实 float(CG 口径 10.9%)—— 本仓样本极端值, 是 CLO 深度档(~6.5%)的 2.7 倍🔴🔴
5★★ 日程可被撤销: emergencyWithdraw 归 primaryOwner(可绕过全表)· setUnlockSchedules/setStartTime/UUPS 升级归 onlyAuthorized, 且 180 天限制期已于 2026-06-25 届满 ⇒ 两个 Safe 今天都能改写🔴
6★ 内部人 Safe 集群持 6.41% 供给 = 全部非锁仓供给的 30.7%(三个 Safe 签名者完全相同), 其中 2 名签名者同时坐在控制 Vesting 的 primaryOwner Safe 上🔴
7★ 筹码高度集中: Top10 合计 96.01%;剔除 Vesting 后 Top2–10 占非锁仓供给 80.9%, 其余 51,989 个持有人仅分到总供给的 3.99%(≈$6.35M)🔴
8★ 真实收入查无(八条路径全空): DefiLlama 7,984 协议 + 19 个同类协议零收录;官网 $1,650,248 / 60 days 静态未更新约 10 个月;fanable.com CAPTCHA;代币字节码无任何费用逻辑🔴
9★ 竞品对标: FDV $158.28M = 龙头 Collector Crypt FDV 的 48.1%, 而后者 30 日真实费用 $11.74M(= Fanable 全部自述历史收入的 7.1 倍)、累计 $78.75M(47.7 倍)、100% 流通🔴
10零价值捕获: 无 staking / 费用分成 / 回购;totalSupply() 仍为精确 30 亿 ⇒ 迄今零销毁;代币与平台在合约层完全解耦🔴
11盘口极薄且是空头的约束方: 永续 ±5% 平空侧仅 $28,325、±2% 仅 $9,534;无任何 Tier-1 CEX 现货(Binance 仅 Alpha, OKX 未上);74.8% 现货成交在单一 DEX 池🔴
12OI/真实 float = 41.4%(区间 32%–58%)且 OI 近 3 日单边上升 ⇒ 存在实质逼空基础🟠
13无”聪明钱确认”: 散户账户多空比 2.93(74.5% 做多)拥挤, 但大户持仓比 1.99 同样净多 —— 与 CLO(大户 0.855 净空)相反🟠
14代币 owner() 是裸 EOA 且未 renounce(0xf4d7d2b5…6769, nonce 14)—— 权能虽仅限转移/放弃所有权, 仍属治理卫生瑕疵🟠
15⚪ 未核: 官方 tokenomics/白皮书原文(不存在可查来源)· 0x69225394/0x4be85f9e/0xed4f09c1 三个裸 EOA 与 0x9af3b456 Safe 的归属 · 0x73d8bd54 托管合约归属 · 团队实名背调 · 审计报告 · 单一 LP 头寸持有者 0x16f121ba 撤池风险⚪
16(绿)★★ 日程从未被改写 + 零提取: 该代理地址全网仅 1 笔交易(创建);230,500,000 枚已归属 99 天一枚未提 ⇒ 本仓少见的克制样本🟢🟢
16-订正(v2.1 订正: 第 16 条作废 —— 2026-09-15 全部 2,373,000,002 枚经 emergencyWithdraw 取出, 09-28 分仓至 7 个无时间锁 Safe;第 1–2 条的”可提未提 / 09-27 台阶”同步失效, 第 5 条”日程可被撤销”已兑现;第 17 条的”nonce = 0 万能钥匙从未使用”亦作废)🔴🔴
17(绿)★ 托管卫生优于 CLO 深度档: 两个 owner 均为真 Gnosis Safe v1.4.1(4/6 与 3/4), getModulesPaginated 均空 ⇒ 无 module 后门;primaryOwner Safe nonce = 0 —— 万能钥匙从未使用🟢
18(绿)代币合约技术卫生: is_mintable=0(30 亿真硬顶)· 非代理 · 非蜜罐 · 不可暂停 · 无黑白名单 · 字节码无任何税率逻辑(🧠 结构性 0% 税)· 已开源 · 部署者已清仓(creator_balance≈1 wei)🟢
19(绿)carry 站在空头一边: funding 4h 结算, 近 100 期 100/100 为正, 均值 +0.0805%/日 = +29.4% 年化(当前回落至地板 +11.0% 年化)⇒ 做空被付钱等待🟢
20(黄)位置不占优: 现价距 45 日低已 +43.3%、距 ATL +98.4%, 且 45 日内有 **9 个涨跌

I) ★做空执行结构 ⛔

项目内容
⛔⛔ 最大可容纳敞口$10,000 名义。 依据: Binance 永续 ±5% 平空侧(卖盘)深度仅 $28,325, 按 35% 上限 = $9,914 → 取 $10,000。交叉验证: $10K = 永续 24h 名义($1.53M)的 0.65%、OI($7.38M)的 0.14%、真实 MC($17.8M)的 0.056%。⚠️ 若 ±5% 平空侧跌破 $20,000, 上限下调至 $6,000。 ⛔ 若 $10K 名义 × 2x(= $5K 保证金)不足以影响你的组合结果, 正确做法是不做。
⛔ 明确不在什么位置追空(五条否决线)① 绝不在现价 $0.0530 追空 —— 处于 45 日区间中上部(距 45 日低 +43.3%、距 45 日高 -12.2%), 既没有阻力位提供止损锚点, 也没有破位提供动能, 是赔率最差的中段;② 绝不在 $0.045 以下追空 —— 逼近 30 日低 $0.03835 / 45 日低 $0.03700 的空头拥挤区, 且 OI/float 已 41%, 下方是挤仓燃料而非利润;③ 绝不用 BSC DEX 作主场所(卖 1,000,000 枚已 -4.78%, 3,000,000 枚 -13.04%);④ 单笔名义 >$2,500 一律拆单(永续 ±2% 平空侧只有 $9,534);⑤ 杠杆 >2x 绝对禁止(45 日内 9 个单日振幅 >10%), 严禁市价止损, 一律限价。
主路径 · fade-rally 三档$0.0555–0.0605 建 1/3(今日高 $0.05525 上方 → 45 日高 $0.06037 带)· $0.0650–0.0700 加 1/3(🧠 45 日高上方的延伸阻力, 无历史成交锚点, 仓位减半)· $0.0800–0.0870 加 1/3(🧠 ATH $0.116 与现价的中位区)。⚠️ 现价 $0.0530 距第一档还有 +4.7%, 不入场。carry 为正(+0.03%~0.08%/日), 等待不花钱。
v2.1 订正(执行结构)本表价位为 08-04 快照, 已全部过期: 三档 fade 于 08-05~08-30 成交, 08-26 触发减半, 09-05 盘中高 $0.10427 触发 $0.1000 硬止损后价格崩至 $0.0173。现行: fade 带 $0.0265–0.0300 / $0.0330–0.0385;失效 = 日收盘 > $0.0385(不再挂盘中硬止损);目标 $0.0151 → 🧠 $0.0089;⛔ 现价 $0.0187 不追空;“台阶前 3–5 天建仓”的事件择时作废(日程已空)。
入场谓词(须同时满足 ≥3 条)① 价格进入上述阻力带并出现放量滞涨 / 长上影 / 收出阴线;② 资金费维持 ≥0(当前 +0.005%/4h);③ 全市场多空账户比仍 >2.5(当前 2.93);④ withdrawnAmount() 仍为 0 或刚刚由 0 变正(见探针①);⑤ 当日成交额未超 30 日中位($1.83M)的 2.5 倍(避开正在爆量那一天)。
★事件择时(本档与 CLO 的关键差异)CLO 深度档主动把 cliff 权重降级(纸面条款、首月只有半天成交量);本档相反 —— cliff 权重上调为核心。 理由: 本币的解锁可验证、已开始、量级压倒盘口(单步 = float 的 17%–47%, 而 CLO 只有 4.4%)。但触发的不是日期, 是提取动作 —— 因为 withdrawnAmount() 已经证明”到期 ≠ 提取”(4 个台阶过去 99 天, 零提取)。⇒ 正确做法: 在 2026-08-27 与 2026-09-27 两个日期前 3–5 天把仓位建到上限的 2/3, 剩余 1/3 留给探针① 触发后的顺势加仓。
止损日收盘 > $0.0700 = 减半;日收盘 > $0.0870 = 全部离场;盘中硬止损 $0.1000(限价单, 严禁市价)。沿用轻量档的失效位 $0.116018(ATH)作为最终风控边界。
目标T1 $0.0455(-14.2%, 07-25 低)· T2 $0.03835(-27.7%, 30 日低)· T3 $0.0300(🧠 -43.4%)· T4 $0.02184(🧠 -58.8%, Ready Cards 6.53x FDV/费用 隐含)· T5 $0.0077(🧠 -85.5%, Collector Crypt 2.30x 隐含, 极端不作交易目标)。⚠️ T2 之后仓位应减至一半以下。
持仓周期 / 时间止损3–8 周(覆盖 2026-08-27 与 2026-09-27 两个台阶)。⛔ 满 8 周若价格仍在 $0.045–0.060 横盘且 withdrawnAmount() 仍为 0, 收 carry 平仓走人(8 周 carry 约 +1.7%~+4.5%)。⛔ 做多不建议: 唯一多头逻辑”30 亿硬顶 + 真 Safe 托管 + 30d 动能 +32.4%“要对抗 17.4%/月的稀释与零可验证收入, 赔率不成立。

🔑 最高信噪比的链上/链下扳机(基线 2026-08-04, 全部可单次复现):

#探针调用基线值含义
★①提取动作探针(本档唯一的一线扳机)BSC eth_call 代理 0xf27D6Fc9…4069 → withdrawnAmount() = 0x830de4b1 与 balanceOf(代理)0 / 2,373,000,002 枚🔑 任何非零 / 任何余额下降 = 项目方首次动用 79.1% 锁仓, 立即升级为 ⛔ 级看空事件并顺势加空至上限。这是”到期”与”抛售”之间唯一真实的分界线。
★②可提额度探针(日历自动推进)代理 getAvailableAmount() = 0x7bb476f5230,500,000 枚🔑 2026-08-27 应跳至 289,000,000;2026-09-27 应跳至 447,500,000。若跳变提前发生 ⇒ 日程被改写(setUnlockSchedules/setStartTime 被调用), 属重大结构变更
③日程完整性探针代理 getUnlockSchedules() = 0x02857579 与 getUnlockSchedulesCount() = 0x1c4f88d333 条, 末项 (1861488000, 2.373e27)条数或末项变化 = 日程被重写;实现地址(EIP-1967 槽)变化 = UUPS 升级已执行
④内部人集群探针balanceOf 三个同签名者 Safe(0x9b56bbc5 / 0x03962824 / 0xa5ac90ff)87,499,997 / 60,000,000 / 44,846,154 枚(合计 6.41%)合计减少 = 内部人开始出货(注意 withdraw() 会增加 0x9b56bbc5 的余额, 两个方向含义相反)
⑤拥挤度 / carry 探针globalLongShortAccountRatio / topLongShortPositionRatio / fundingRate(4h)2.93 / 1.99 / 100期全正, 均值 +0.0134%/4h散户比跌破 2.0 或资金费转持续为负 = 空头侧变拥挤, carry 与赔率同时恶化
⑥盘口探针永续 depth?limit=1000 ±5% 卖盘$28,325跌破 $20,000 ⇒ 敞口上限同步下调至 $6,000
⑦收入证伪反转探针DefiLlama Physical TCG 分类是否新增 Fanable / api.llama.fi/summary/fees/fanable❌ 零收录一旦被收录并出现真实费用数据 ⇒ 核心论据(八路径查无)受损

(v2.1 订正: 探针 ①–④ 已失效 —— ① withdrawnAmount() 对 emergencyWithdraw 失明(2.373B 枚取走后仍为 0), ② getAvailableAmount() 在空合约上继续按日历跳变, ③ 日程未改但已无钱可锁, ④ 三个内部人 Safe 已清空。现行一线探针: 7 个新 Safe 与 2 个内部人 EOA 的 balanceOf 下降(基线见 v2.1 复核与 signals/watchlist.d/COLLECT.yaml), 以及”代理余额由 0 转正 = 重新锁仓”。⑤–⑦ 继续有效, 基线改用 v2.1 数据层表。)

⛔ 做空失效(立即平仓): ① Fanable 被 DefiLlama 收录且月费用达到 $1M 量级(需求侧证伪被推翻)② 项目方把 Vesting 的 emergencyWithdraw 权限移交给 TimelockController 或销毁 primaryOwner 权限(日程从”可撤销”变”不可撤销”, 是强利多结构变更)③ 上 Binance / OKX / Coinbase 一线现货(流动性质变, 典型空头绞杀事件)④ 官方上线真实价值捕获(费用分成 / 回购销毁) ⑤ 日收盘站上 $0.0870 ⑥ 资金费持续转负且散户多空比跌破 2.0。 ⛔ 反向升级(加空至上限): ① 探针① withdrawnAmount() 由 0 转正 / 代理余额下降 ② 0x9b56bbc5 余额出现”先增后减”的完整链路(提取 → 转出) ③ 2026-08-27 / 2026-09-27 台阶前后出现向 CEX 地址的大额转账。

⛔ 一句话执行: 这是一个”结构论据罕见地完整(33 步解锁表被逐条链上取证还原, 月度稀释 17.4% 真实 float, 2026-09-27 单步等于 float 的 47%)、需求论据同样硬(八条路径查无收入, 而 FDV 已达赛道龙头的 48%, 龙头单月费用是本币全部自述历史收入的 7.1 倍)、但托管卫生意外地好(两个真 Gnosis Safe、零提取、日程从未改写)、且盘口只装得下 1 万美元”的做空。 本档把轻量档最大的缺口从”未知”变成了”已知且更糟”, 同时纠正了三处事实(CryptoRank 不是付费墙污染而是数据库真空、funding 是 4h 不是 8h、Top2 是 Bitget 托管不是巨鲸)。 一线扳机不是日历, 是 withdrawnAmount() —— 因为链上已经证明”到期 99 天仍可以一枚不提”。 执行上: 绝不在现价 $0.0530 追空(区间中段、无止损锚点), 也绝不在 $0.045 以下追空(挤仓燃料区), 只在 $0.0555–0.0605 / $0.065–0.070 / $0.080–0.087 三档 fade-rally, 并在 08-27 与 09-27 两个台阶前 3–5 天把仓位建到上限的 2/3;总敞口 ≤$10,000、单笔 ≤$2,500、杠杆 ≤2x、日收盘 $0.070 减半 / $0.087 离场、满 8 周无探针触发收 carry 走人。

J) 关键事件时间轴

日期(UTC)事件方向
2025-10-09$11.5M 融资公布(Michael Rubin / Ripple / Polygon Labs / Steel Perlot / Borderless / Morningstar);官网”60 天 / $1,650,248 / 20,000+ 用户”文案的时间锚点🟠 已发生
2025-12-24 03:09:15★ Vesting 代理部署(部署者 0xEe7b429E…5D5D24AE8), 33 步日程于 initialize 一次性写入 —— 此后该地址再无第二笔交易✅ 已发生
2025-12-27 08:00:00Vesting startTime✅ 已发生
2025-12-27 16:40TGE + Binance Alpha ALPHA_506(起始价 $0.0413, 起始 FDV $123.9M);Binance USDⓈ-M 永续同期上线🟠 已发生
2026-01-16 / 02-03ATH $0.116018 / ATL $0.02664161(相隔仅 18 天)🟠 已发生
2026-04-27 00:00★ 第 1 个解锁台阶: 45,000,000 枚归属(轻量档完全不知道此事已发生)🔴 已发生
2026-05-21Vesting 实现合约在 Sourcify 完成 exact_match 验证🟢 已发生
2026-05-27 / 06-27 / 07-27第 2/3/4 台阶: +58.5M / +68.5M / +58.5M ⇒ 累计可提 230,500,000 枚, 至今零提取🔴 已发生
2026-06-25 08:00★ OWNER_RESTRICTION_PERIOD(180 天)届满 ⇒ secondaryOwner Safe 亦取得改写日程与升级实现的权限🔴 已发生
2026-08-02 → 08-0445 日高 $0.06037 后回落至 $0.05301;OI 三日单边升至 139.15M 枚;散户多空比 2.93🟡 进行中
2026-08-27 00:00第 5 台阶到期(累计 289,000,000), 零提取;当日永续高 $0.08327 (v2.1 订正: 已发生)🔴 已发生
2026-09-05 → 09-09永续盘中高 $0.10427 后 4 天跌至 $0.01732(-78%), 原因未知;09-16 新 ATL $0.01507🔴 已发生
★★2026-09-15 11:00:40emergencyWithdraw: Vesting 全部 2,373,000,002 枚 → secondaryOwner Safe(tx 0x327f57cf…ace9);09-27 第 6 台阶到期时合约已空🔴 已发生
★2026-09-28 16:22–18:26分仓: 7 个新 Safe 得 2,403,473,693 枚(80.12%);57.03M 枚入 LP 钱包(32.53M 加池);104.85M 枚内部人筹码入 2 个新 EOA🔴 已发生
2026-10-27 及以后(v2.1 订正: 日程余下 27 步仍写在已清空的合约里, 不再对应任何链上解锁, 不作事件)⚪ 作废

K) 数据源(按 Tier)

Tier-1 链上实测(本档核心增量, 全部可单次 RPC 复现, endpoint https://bsc-dataseed.binance.org):

  • EIP-1967 槽定位: eth_getStorageAt(0xf27D6Fc9…4069, 0x360894a13ba1a3210667c828492db98dca3e2076cc3735a920a3ca505d382bbc) → 实现 0xd275afd4…8b09(admin 槽 0xb5312768…6103 与 beacon 槽 0xa3f0ad74…3d50 均为 0)。
  • Vesting 状态全量: startTime() 0x78e97925 · lockedAmount() 0x6ab28bc8 · getAvailableAmount() 0x7bb476f5 · withdrawnAmount() 0x830de4b1 · primaryOwner() 0x8e10be33 · secondaryOwner() 0x36a5a231 · token() 0xfc0c546a · OWNER_RESTRICTION_PERIOD() 0x03b92ce8 · getUnlockSchedules() 0x02857579(33 条台阶全表) · getUnlockSchedulesCount() 0x1c4f88d3。
  • Safe 内省: 两个 owner 的 masterCopy() 0xa619486e(= Safe v1.4.1 singleton 0x29fcb43b…c762)· getThreshold() 0xe75235b8(4 / 3)· getOwners() 0xa0e67e2b · VERSION() 0xffa1ad74(1.4.1)· nonce() 0xaffed0e0(0 / 22)· getModulesPaginated() 0xcc2f8452(均空);Top10 持有人逐地址 eth_getCode / eth_getTransactionCount / eth_getBalance / balanceOf。
  • 代币合约: eth_getCode 5,089 字节 → 16 个 PUSH4 选择器解析(无 mint / 无 pause / 无税)· totalSupply() = 精确 3e27(零销毁)· owner() = 裸 EOA 0xf4d7d2b5…6769。
  • Sourcify v2 已验证源码(exact_match, 2026-05-21;src/Vesting.sol + src/VestingStorage.sol 全文, 本档全部访问控制判定的依据)· BscScan 实现合约页· BscScan 代理交易列表(总交易数 = 1, 2025-12-24 03:09:15 创建)· BscScan Top2 地址(无名称标签, 51,292 BNB, 115 笔;内部交易页显示反复接收 Bitget 3 0x97b9d210…68689)。
  • GoPlus BSC 56(安全全字段 + Top10 持仓 + LP 榜 + 50+ DEX 池)· KyberSwap 聚合器(aggregator-api.kyberswap.com/bsc/api/v1/routes)逐档滑点实测 1M/3M/10M/30M/58.5M 枚 · GeckoTerminal BSC 池· 4byte.directory(选择器反查)。

Tier-1 市场与协议数据: Binance FAPI(depth?limit=1000 全簿 · openInterest · openInterestHist 30 日 · fundingInfo(实测 fundingIntervalHours: 4)+ fundingRate 100 期 · globalLongShortAccountRatio · topLongShortPositionRatio · topLongShortAccountRatio · ticker/24hr · 日线 120 根)· Binance Spot(COLLECTUSDT = Invalid symbol)· Binance Alpha token/list(ALPHA_506, listingCex: false)· OKX v5(SPOT+SWAP 零命中)· CoinGecko coin + tickers(8 市场 $1,782,275)+ markets 分类批量· DefiLlama protocols 全量(7,984 个, Fanable 零命中;Physical TCG 分类 19 个)· DefiLlama fees overview + summary/fees/collector-crypt + courtyard。

Tier-2 / 转述(已注明): CryptoRank /ico/fanable __NEXT_DATA__(coin.vesting = null / hasVesting = false / fallbackInvestors.total_raise = 11500000 —— 修正轻量档”付费墙假数字”判定)· DropsTab vesting __NEXT_DATA__(isVestingExists = false —— 已被链上证伪;tradingStartTime = 1766853600000)· collectfoundation.xyz(静态 60 days / $1,650,248 / 100,000+ / 20,000+)· Decrypt 2025-10-09(WebFetch 核实发布日, 拦截 WebSearch 的”2026-02”年份漂移)· BingX / MEXC 教育文章(代币配比二手转述, 本档不用于任何推算)。

取证失败记录(⚪ / ❌, 逐条实测, 供下次复核直接复用): BSC 无免费归档节点 —— bsc-dataseed.binance.org → missing trie node;bsc.publicnode.com / bsc-rpc.publicnode.com → Archive requests require a personal token;rpc.ankr.com/bsc → 需 API key;bsc.drpc.org / 1rpc.io/bnb → header not found;binance.llamarpc.com → 空响应 ⇒ 无法做历史 eth_call 二分定位 · eth_getLogs 全域被拒(limit exceeded / drpc 免费版 ≤10,000 区块)⇒ 无法回放事件 · Etherscan V2 getsourcecode 需 API key(本仓无 key, 改用 Sourcify 达成同等结果)· Safe Transaction Service safe-transaction-bsc.safe.global 多次超时(改用直接 eth_call Safe 内省)· BscScan tokenholdings 页 HTTP 403 · fanable.com CAPTCHA 拦截 · ❌ 官方白皮书 / tokenomics 原文(不存在可查来源)· ❌ 团队实名背调 / 审计报告 / 舆情专项。

📅 v2.1 · 2026-09-30 复核(v2.0 · 2026-08-04 深度档, 由 v1.0 轻量档升级)· 下次复核 2026-10-30 · 以下 v2.0 摘要为 08-04 快照, 与 v2.1 复核冲突处以复核为准 核心增量六项: ① ★★★ 轻量档判定”完全未公开”的解锁节奏被完整还原 —— 经 EIP-1967 实现槽 → Sourcify exact_match 源码 → 未文档化 getter getUnlockSchedules()(0x02857579), 读出 33 条台阶, 2026-04-27 → 2028-12-27 每月 27 日, 首步 45,000,000 枚, 下一步 2026-08-27 +58,500,000 枚(+23 天), 最大近端台阶 2026-09-27 +158,500,000 枚(+54 天)= 真实 float 的 47.2%。② ★★★ 首步早已过, 今日 230,500,000 枚($12.23M)“可提未提”(getAvailableAmount()=230.5M, withdrawnAmount()=0, 余额 2,373,000,002 = lockedAmount + 2 粉尘)⇒ 悬顶的是存量不是日期, 一次 3/4 多签即可释放。③ ★★ 日程从未被改写可被证明(该代理地址全网仅 1 笔交易 = 创建), 但不可改写是假的 —— emergencyWithdraw 归 primaryOwner 可绕过全表, setUnlockSchedules/setStartTime/UUPS 升级归 onlyAuthorized 且 180 天限制期已于 2026-06-25 届满。④ ★★ 持仓甄别两面结论 —— Top2(3.079%)经 BscScan 对手方核实是 Bitget 交易所托管钱包(非巨鲸)🟢, 但 Top3/6/7 三个 Safe 签名者完全相同, 合计 6.41% 供给 = 非锁仓供给的 30.7%, 其中 2 名签名者兼任 primaryOwner Safe 签名者 🔴;Top10 合计 96.01%, 其余 51,989 人仅分到 3.99%。⑤ ★★ 需求侧八路径查无 + 竞品对标: DefiLlama 7,984 协议与 19 个 Physical TCG 同类协议零收录, 而 Collector Crypt 30 日 $11.74M / 累计 $78.75M(FDV/年化费用仅 2.30x, 100% 流通), COLLECT 的 FDV 已达其 48.1%;龙头单月费用 = Fanable 全部自述历史收入的 7.1 倍, 累计 47.7 倍。⑥ ★ 执行结构量化: funding 4h 结算(轻量档误记 8h), 100/100 为正 = +0.0805%/日 = +29.4% 年化;永续 ±5% 平空侧仅 $28,325 → 最大敞口 $10,000;KyberSwap 卖一个 58.5M 台阶滑点 -73.44%;真实 float ≈3.36 亿枚(11.2%)⇒ 真实 MC ≈$17.8M, 月度稀释 17.4%, OI/float 41.4%(有逼空基础)。 修正轻量档三处: “CryptoRank vesting 被付费墙拦截 + $100/$50000 是污染假数字” → 实为 coin.vesting = null 数据库真空, 那两个数字属 similarIco[] 里的无关项目; 真值 total_raise = 11500000 · “funding +0.005%/8h” → 4h 结算, 年化 +29.4% · “OI/MC ≈26.1% + 持有人分布相对分散” → OI/真实 float 41.4%, 且 Top2–10 占非锁仓供给 80.9%, 分散的是人数不是筹码。

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