BANK (Lorenzo Protocol) — 研究报告
📅 报告日期: 2026-08-02 · 复核到期: 2026-09-02 📏 档级: 轻量档(清库初筛 Stage A+：结构红旗为主, 解锁数据为转述未逐桶三源核验; 升深度档需专项复核) 🎯 一句话定性: BSC 上的机构化 BTC 资产管理协议(BTC 包装桥 enzoBTC + RWA 收益基金 sUSD1+,与 World Liberty Financial 的 USD1 稳定币生态绑定),2025-04-18 Binance HODLer Airdrop TGE 同日上现货+USDT 永续。核心事件：2026-07-14→07-27 因 WLFI/USD1 叙事+疑似逼空(未经一手核实)从 $0.042 暴拉至 ATH $0.55(13天+13倍),随后 6 天内暴跌 -91% 回落至现价 $0.047,是典型”抛物线顶+闪崩”结构。供给口径三源打架：CoinGecko 缓存流通量(425.25M/100%流通)明显过时,CMC(764.94M/36.4%流通,MC $36.4M/FDV $99.9M)与链上 GoPlus/BscScan 直读总量(1.212B)互相印证更可信——真实浮动供给仅流通量的 36%,另有 ~447M(36.9%)已铸未流通代币停放在 TGE 前 3 天新建的 Gnosis Safe 多签(疑似团队/基金会金库,未经官方标签确认)。衍生品结构显示 OI/MC≈49%、资金费率持续为负(空头付费)——空头拥挤,逼空风险实质存在,当前不构成可裸空的清晰催化剂。 三态: ✅ Tier-1(附URL) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无
⚠️ 方法论警告(务必先读)
- 撞名澄清: CoinGecko 搜索”BANK”命中 10+ 相似项目——
smilek(Smilek to the Bank,SMILEK)、tronbank(TBK)、snowbank(SB)、bankercoin-2(BankrCoin,BNKR)、bankless-bed-index(BED)等,symbol 精确等于BANK且被 Binance 永续 baseAsset 采用的唯一项目是lorenzo-protocol(市值榜 #784)✅,已用 symbol 精确匹配+合约地址锚点双重锁定,排除其余撞名候选。任务描述中提及的 Bankless DAO(无独立代币,BANK 非其符号)、Float Protocol(BANK 为其旧稳定币产品名,已长期停止活跃,非本标的)均已通过合约/交易所核查排除。- 合约地址锚点(核心): CoinGecko
lorenzo-protocol详情页 BSC 合约0x3aee7602b612de36088f3ffed8c8f10e86ebf2bf与 GoPlus/BscScan 直读完全一致✅,身份锁定的最强证据。- 价格交叉法(必做,✅通过): 2026-08-02 同时点 Binance 永续 markPrice $0.04722 / CoinGecko $0.04718 / CMC $0.04758 / BscScan 派生价 $0.0476 ——互差 <1%(远低于 ±2% 阈值)✅,四源一致,排除撞名/串价风险。
- OKX 现货/永续核查: 直查
instId=BANK-USDT(SPOT)返回51001 Instrument doesn't exist;全量 SPOT/SWAP 列表按BANK过滤仅命中不相关的SOFTBANK-USDT-SWAP(孙正义软银主题币,已排除)。BANK 现货/永续在 OKX 均未上 ❌,与任务描述一致(任务仅预设永续未上,现货经本次核验同样未上)。- 供给口径三源打架(重要,非撞名但影响估值判断): CoinGecko API 当前返回
circulating_supply = total_supply = 425.25M(即 CG 认为 100% 流通,FDV=MC=$20.05M)——判定为 CG 缓存陈旧,因为(a)CMC 独立给出 circulating 764.94M/total 1.21B/max 2.1B(MC $36.4M / FDV $99.9M),(b)BscScan/GoPlus 链上直读 total_supply 精确为 1,212,195,832,与 CMC 的 total 几乎完全一致,(c) 用 max_supply(2.1B)对比 CG 的陈旧 circ(425.25M)算出”394% 未解锁”的极端红旗,而 直接采信 CG 的 FDV=MC 字段判定”流通充分 100%“——两工具在同一枚代币上给出互相矛盾的结论,均源于 CoinGecko API 字段陈旧,属任务预警的”valuate/trap 误配模式”之一,本档采信 CMC + 链上直读 的口径(MC $36.4M / FDV $99.9M / 流通 36.4%)作为可信基准。
A) 身份核验 ✅(合约地址为唯一锚点,已交叉确认)
| 维度 | 结果 | 来源 |
|---|---|---|
| 链上代币名 | Lorenzo Governance Token(BANK),BEP-20,BSC | GoPlus / BscScan |
| 主链合约(BSC) | 0x3aee7602b612de36088f3ffed8c8f10e86ebf2bf✅,CG 详情页与 GoPlus/BscScan 完全一致 | CoinGecko / GoPlus / BscScan |
| Binance 永续 | BANKUSDT,baseAsset BANK,underlyingSubType Meme(⚠️Binance 内部风控分类,与项目实际 BTCfi/RWA 定位不符,判断为 Binance 对高波动新币的通用打标,非项目属性判断)✅ onboardDate 2025-04-18 18:30 UTC | Binance Futures API |
| Binance 现货 | 已上 BANKUSDT(exchangeInfo 返回 TRADING)✅,与 CMC 自述 TGE 同日(2025-04-18) | Binance Spot API |
| OKX 现货/永续 | 均未上(BANK-USDT 返回 51001;全量列表仅命中不相关的 SOFTBANK-USDT-SWAP)❌ | OKX API |
| Aster(YZi 系永续 DEX) | 已上 BANKUSDT(TRADING)✅,解释了链上第 3 大持仓地址”Aster: Deposit Bridge”的资金来源(用户存款托管,非团队持仓) | Aster API |
| 合约安全(GoPlus) | is_open_source:1 / is_mintable:0(不可增发)/ is_honeypot:0 / is_proxy:0 / buy_tax/sell_tax/transfer_tax:0 / transfer_pausable:0 / is_blacklisted:0 / hidden_owner:0 / owner 持仓 0(即使未完全弃权,也无代币可用于操纵) ✅ 全项清白 | GoPlus Token Security |
| 官网存活性 | lorenzo-protocol.xyz HTTP 200 存活,站点功能正常(Launch App/Docs/社媒链接齐全)✅ | curl 直查 |
| 价格三源交叉(2026-08-02) | Binance 永续 $0.04722 / CoinGecko $0.04718 / CMC $0.04758 / BscScan $0.0476 — 互差 <1% ✅ | 见上 |
| 撞名排除 | smilek/tronbank/snowbank/bankercoin-2(BNKR)/bankless-bed-index(BED)等 — symbol 均非精确 bank,已用精确匹配+合约地址排除 ✅ | CoinGecko Search API |
价格快照(✅Tier-1 实时 2026-08-02): 现价 $0.0472(24h -15.95%,7d -87.4%,14d -74.8%,30d +30.2%,60d +36.2%,1y -9.97% — 短周期剧震,长周期近乎走平后又完整round-trip)。MC(CMC/BscScan 口径,采信)$36.4M vs MC(CG,陈旧,不采信)$20.05M;FDV(CMC,max_supply 2.1B)$99.9M vs FDV(CG,陈旧,不采信)$20.05M。ATH $0.5509~$0.5548(2026-07-27,CG/CMC 互差<1%)→现价距 ATH -91.4%;ATL 口径分歧——CMC给出 **$0.01839(2025-04-18,TGE当日)**更符合逻辑(新币惯例最低点在上市初期),CG给出的 $0.02234(2026-06-05) 判断为 CG 数据异常(与 CMC/K线走势矛盾),采信 CMC 口径。
来源: ✅ CoinGecko · ✅ CoinMarketCap · ✅ GoPlus Token Security · ✅ BscScan · ✅ Binance Futures/Spot API · ✅ OKX API · ✅ Aster API · ✅ DefiLlama API
B) 赛道定位 — DeFi(机构化 BTC 资产管理/RWA 收益基金,非纯 Restaking)
业务实质(按 DefiLlama 分产品 TVL 拆解,而非叙事自述)：
| DefiLlama 子产品 | 分类 | TVL | 占比 |
|---|---|---|---|
| Lorenzo enzoBTC | Bridge(BTC 包装桥) | $450.17M | 84.1% |
| Lorenzo sUSD1+ | Yield(收益基金,绑定 WLFI USD1 稳定币) | $85.03M | 15.9% |
| Lorenzo stBTC | Restaked BTC | $21,443 | ~0.004%(近乎归零) |
| 合计 | $535.2M |
判定为 DeFi 而非 Restaking：项目早期叙事以”BTC 流动性再质押(stBTC,对接 Babylon)“起家,但该产品当前 TVL 仅剩 $21K,基本已死;真实规模全部来自(a)enzoBTC —— 一个跨链 BTC 包装/桥接产品,以及(b)sUSD1+ —— 与 World Liberty Financial(WLFI)USD1 稳定币绑定的”链上交易基金(OTF)“收益产品,自称”Financial Abstraction Layer”将量化策略+RWA 打包为可组合代币 🧠(CMC自述,未经一手白皮书核实)。二者合计构成事实上的”BTC 包装桥 + 机构资产管理/RWA 收益”业务,归入 DeFi 大类,RWA 相关性通过 sUSD1+ 体现但非全部业务,Restaking 标签已不符实质。
C) 供给与解锁结构(核心红旗来源)
三源供给数据对照(详见方法论警告 #5):
| 口径 | 流通量 | 总量(已铸) | 最大供给 | MC | FDV | 采信 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CoinGecko(API 实测) | 425.25M | 425.25M | 2.1B | $20.05M | $20.05M(=MC,陈旧) | ❌ 不采信 |
| CoinMarketCap | 764.94M(36.4%) | 1.21B | 2.1B | $36.4M | $99.9M | ✅ 采信 |
| 链上直读(GoPlus/BscScan) | — | 1,212,195,832(与CMC total几乎完全一致) | — | $36.4M(BscScan 派生) | — | ✅ 交叉印证 |
两层抛压结构(需区分,避免过度渲染)：
- 近期/确定层：已铸(1.212B)减去 CMC 认定流通(764.94M)= ~447M 已铸未流通代币,与链上 Top1 持仓地址余额(447,251,112 BANK)几乎精确匹配 ✅ —— 该地址
0xede6...c3b11a经 BscScan 核验为 Gnosis SafeProxy 多签,创建于 2025-04-15(TGE 前 3 天)🧠 推理为团队/基金会金库,但未获得官方标签确认,且 GoPlus 未将其识别为带时间锁的 vesting 合约类型(仅为普通多签持仓),意味着若签署人协同可自由支配,释放节奏不确定,需专项复核。 - 理论/长期层：链上已铸 1.212B 仅为宣称上限 2.1B 的 57.7%,剩余 ~888M(42.3%)如何/是否铸造尚不明确——GoPlus 直读当前合约
is_mintable:0(不可增发),故不能确认剩余供给会按何种机制释放,亦可能 2.1B 仅为历史白皮书遗留上限,不作为确定性抛压计入,标记 ⚪ 未核。
链上持仓 Top5(GoPlus 逐地址核验,holder_count 59,958):
| 排名 | 地址/标签 | 占比 | 性质 |
|---|---|---|---|
| 1 | SafeProxy 多签(创建于TGE前3天) | 36.90% | 🧠 推理为团队/基金会金库(未官方确认) |
| 2 | Binance: Hot Wallet 20(0xf977...41acec) | 25.19% | CEX 用户资金托管,非团队持仓 |
| 3 | Aster: Deposit Bridge | 10.34% | 永续 DEX 用户存款托管(已验证 Aster 上有 BANKUSDT) |
| 4 | 未标签地址 | 7.94% | ⚪ 未核实身份 |
| 5 | 未标签地址 | 5.84% | ⚪ 未核实身份 |
Top5 合计 86.2%,但其中 #2+#3(35.5%)为交易所/永续平台用户存款托管性质,不等同团队/VC 集中抛压;真正需要盯防的是 #1(36.9%,疑似团队金库)及 5(合计13.8%,身份未知)。DEX 链上流动性极薄(PancakeV3 主池仅 ~$19.2K,多个 UniV4/V2 小池个位数至数千美元),真实交易与托管几乎全部发生在 CEX(Binance 单日 quote 量 $177.3M),故 LP 锁定分析在本标的意义有限——它本质是 CEX 原生代币而非 DEX 首发 meme。
D) 需求侧 / 真实使用
| # | 拷问 | 结论 |
|---|---|---|
| 1 | 谁真付费? | 🟡 enzoBTC(BTC包装桥)+ sUSD1+(RWA收益基金)合计 TVL $535M 显示真实资金沉淀,但 查无协议费用数据,无法确认 BANK 持有人是否捕获这部分 TVL 产生的现金流 |
| 2 | 价值进代币吗? | 🔴 未发现质押分红/回购销毁机制的一手证据(合约 0% 交易税,无价值捕获通道);sUSD1+ 收益归属 OTF 份额持有人而非 BANK 持有人,BANK 更接近纯治理/投机代币 |
| 3 | Why sell? | 🔴 已从 ATH 崩 -91.4%(6天内),叠加 447M 已铸未流通代币悬顶 + 剩余理论供给不明确——顶部已确认(2026-07-27),但当前是”顶部确认后的深跌”而非”即将见顶”,追空时点已过最佳窗口 |
| 4 | 可外包性(moat)? | 🟡 BTC 包装桥赛道竞争激烈(WBTC/cbBTC/多个 LST 竞品),差异化依赖 WLFI/USD1 绑定关系的持续性,而后者本身是政治/监管敏感叙事,不构成稳定护城河 |
| 5 | TAM + 先例 | 🧠 类比 BounceBit(BB,同为 BTC CeDeFi/Restaking 叙事)——BB 已从 ATH -97.4% 长期低迷,BANK 目前仅 -91.4% 且刚发生剧烈拉升,尚未走完典型”叙事熄火”全周期,存在进一步阴跌空间但也存在剧烈反弹(逼空)的双向可能 |
衍生品结构(✅Binance API 直查 2026-08-02): 标记价 $0.04722 / OI 378,078,603 枚(≈$17.85M)/ OI/MC(采信CMC口径$36.4M)≈ 49.0%——远高于健康阈值,极度拥挤;资金费率连续6次结算持平为负(-0.014%~-0.041%/4h,折年约 -12%~-36%),即空头持续向多头付费,空头拥挤+逼空风险实质存在;24h quote 量 $177.3M,Volume/MC≈4.87倍,换手率极高但对应的是崩盘后的恐慌/博弈盘而非稳定成交。⛔ 当前不适合裸空:OI/MC 49%+持续负费率组合意味着若价格反弹,空头挤压可能造成剧烈逆向波动,且未找到具体日期锚定的解锁死线(仅有结构性的”已铸未流通447M”悬顶,无法排期),不满足”短期可执行做空催化剂”标准。⚪(未经一手核实)CoinGecko 页面二手摘要提及近期”Rollbit Futures 上线引发逼空传闻”作为暴拉催化剂,本档未能独立验证该信源,仅作为待核线索记录,不计入结论权重。
E) 红旗清单
| 标注 | 内容 |
|---|---|
| 🔴 | 2026-07-14→07-27 出现 13天+13倍抛物线拉升至 ATH $0.55,随即 6 天内 -91% 崩盘至现价——顶部已确认但深跌窗口是否走完不确定 |
| 🔴 | ~447M 已铸未流通代币(36.9%链上供给)停放在 TGE 前 3 天新建的 Gnosis Safe 多签,🧠 推理为团队/基金会金库但未获官方标签确认,亦非带时间锁的 vesting 合约类型,释放节奏不可预测 |
| 🟡 | CoinGecko API 供给字段(流通=总量=425.25M)明显陈旧,与 CMC(764.94M/1.21B)及链上直读(1.212B)不一致——与因此对同一代币给出矛盾结论,需人工纠偏 |
| 🟡 | OI/MC≈49%、资金费率连续为负(空头付费)——空头拥挤,存在逼空风险,不构成可裸空窗口 |
| 🟡 | 查无协议费用/收入数据,$535M TVL 是否为 BANK 持有人创造可捕获价值存疑 |
| 🟡 | 剩余理论供给(2.1B上限 - 已铸1.212B = ~888M)释放机制不明,合约当前 is_mintable:0,需专项复核白皮书/官方排放计划 |
| 🟡 | DEX 链上流动性(主池 ~$19.2K)与 $36M+ 市值/$177M 日成交量严重不成比例,真实流动性完全依赖 CEX(Binance/Bithumb/Gate/Bitget/MEXC/Aster),单一交易所风险集中 |
| 🟢 | 合约层面清白:开源、不可增发、0% 交易税、非蜜罐、非代理合约、无黑名单/暂停机制(GoPlus 全项核验) |
| 🟢 | 官网存活、文档站点(GitBook)正常跳转、社媒链接齐全,团队未见”跑路”迹象(区别于典型清库废弃项目) |
| 🟢 | 持仓 Top5 中 35.5%为交易所/永续平台用户存款托管性质(非团队直接抛压),实际”未知身份”集中持仓仅 13.8% |
| 🟢 | 业务有真实 TVL 支撑($535M,enzoBTC BTC包装桥+sUSD1+ RWA收益基金),非纯空气叙事 |
F) 信号结论
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 方向 | 中性/观望——结构性看空理由(抛物线顶已确认+447M悬顶金库+供给口径混乱)与执行层面阻力(OI/MC≈49%拥挤+资金费率持续负值提示逼空风险+无具体解锁死线可排期)相互抵消 🧠 |
| 信心 | 低——数据薄(供给口径三源打架、SafeProxy身份未官方确认、无一手解锁排期),符合”数据薄给neutral”判定标准 |
| 潜在做空理由(非当前触发,需专项复核) | 若确认 SafeProxy(36.9%)近期有解锁/转出动作,或资金费率转为显著正值(空头拥挤解除、追多情绪重新聚集)后价格未能突破前高,可构成事件驱动型做空窗口;当前 ⛔ 禁裸空(逼空风险实质存在) |
| 潜在做多场景(低确定性) | 若 WLFI/USD1 生态叙事持续放大 sUSD1+ TVL,且价格在阴跌后确认企稳(30d/60d 转跌为稳),可小仓位验证”RWA收益基金”叙事的持续性;当前不构成入场信号 |
| 失效信号 | 看空: 若 SafeProxy 金库被证实为已加时间锁的正规 vesting 合约(而非可自由支配多签),核心红旗解除。看多: 若 OI/MC 进一步攀升且资金费率转深度负值,逼空后大幅反弹后应转为看空评估顶部 |
| 仓位 | 任何方向仓位需谨慎小仓(0-2%试探);结构红旗(供给悬顶+口径混乱)与执行层阻力(逼空风险)双向牵制,非当前可高信心执行标的 |
关键监控: ① SafeProxy 多签(
0xede6d2301178d364a5b011260694aa6688c3b11a)是否发生代币转出/解锁 ② Binance 永续 OI/资金费率是否从当前拥挤空头转向;是否出现逼空式暴涨 ③ sUSD1+/enzoBTC TVL 趋势(WLFI/USD1 叙事强度的代理指标) ④ 官方是否公布 888M 理论剩余供给的具体排放计划 ⑤ CoinGecko 供给字段是否更新至与 CMC/链上一致(数据修复本身也是市场关注度的信号)。
G) 数据源(按 Tier)
Tier-1(✅实时/直接):
-
✅ CoinGecko lorenzo-protocol — 价格/分类/供给字段(已标注陈旧问题)/ATH-ATL/90日K线
-
✅ CoinMarketCap Lorenzo Protocol — 独立供给/MC/FDV交叉,采信为主口径
-
✅ GoPlus Token Security API — owner/mintable/tax/honeypot/持有人Top10/DEX池全项直读
-
✅ BscScan — 链上total_supply/holder数/地址标签核验(SafeProxy/Binance热钱包/Aster)
-
✅ Binance Futures API — BANKUSDT 标记价/资金费率/OI/24h量/onboardDate直查
-
✅ Binance Spot API — 现货BANKUSDT已上确认
-
✅ OKX API — 现货+永续全量核查,BANK均未上,仅命中不相关SOFTBANK
-
✅ Aster API — 确认BANKUSDT永续已上,解释Top3持仓地址来源
-
✅ DefiLlama API — 分产品TVL拆解(enzoBTC/sUSD1+/stBTC)
-
✅ curl 直查
lorenzo-protocol.xyz— 官网200存活 -
✅ / / — 本地工具,id匹配无误但存在供给字段互相矛盾(已在正文详述)
-
未核(⚪ / ❌):
-
⚪ SafeProxy多签(
0xede6...c3b11a)具体签署人身份、是否附带链下vesting协议 -
⚪ 剩余理论供给(~888M)的官方排放机制与时间表(GitBook文档为JS渲染SPA,curl/WebFetch均未能提取实际内容)
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⚪ CoinGecko页面二手摘要提及的”Rollbit Futures上线引发逼空”传闻,未独立核实信源
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⚪ 本会话WebSearch配额已耗尽,未做新闻/社媒热度层面补充核验,仅用curl+WebFetch直连API/页面完成核验
-
❌ 官方白皮书逐桶vesting明细(团队/投资人/社区具体分配百分比与解锁时间表)
📅 v1.0 · 2026-08-02 · 复核 2026-09-02 · BSC上机构化BTC资产管理协议(enzoBTC包装桥$450M+sUSD1+ RWA收益基金$85M,stBTC restaking已近乎归零),2025-04-18 Binance HODLer Airdrop TGE同日上现货+USDT永续(OKX现货/永续均未上,仅有不相关SOFTBANK已排除)→ 身份以合约地址0x3aee…bf2bf + 四源价格交叉(<1%)锁定 → 合约层面清白(不可增发/0%税/非蜜罐) → 核心矛盾:CoinGecko供给字段陈旧(100%流通)与CMC/链上直读(36.4%流通,1.212B已铸)严重不符,本地/因此给出互相矛盾的解锁结论,采信CMC+链上口径(MC$36.4M/FDV$99.9M) → 2026-07-14→27抛物线拉升13倍至ATH$0.55后6天内暴跌-91%至现价$0.047,~447M已铸未流通代币悬于TGE前3天新建的未标签Safe多签 → 衍生品OI/MC≈49%+资金费率持续为负(空头拥挤,逼空风险实质存在) → 信号:中性(结构性看空理由与执行层逼空风险互相牵制,⛔禁裸空,无具体解锁死线可排期,数据薄符合neutral判定)。