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CP

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Cluster Protocol (CP) — 深度档研究报告 (v1.2)

📅 报告日期: 2026-09-05 · v1.1 复核 2026-09-26(链上扳机 cp-onchain-safe571 触发提前) · 最后更新 2026-09-30 (v1.2 复核) / 复核到期 2026-10-30 📏 档级: 深度档(v1.0: vesting 日程逐条解码 + 双链上限 + 交易所全量实扫; v1.1: 无约束 Safe 出清逐跳追踪到交易所热钱包 + 全部 Safe 签名人矩阵 + 三链供给逐 wei 对账) 🎯 一句话定性: Base 链上的 AI 工作流编排层(500+ 模型 serverless 推理 + 代币化数据集 + GPU 供给, 用 x402 支付轨结算), 2026-09-02 上市。v1.1 时点 MC $18.53M / FDV $67.66M(MC/FDV 27.4%), 现价 $0.01353, 较 v1.0 −54.9%, 较 ATH −70.8%; ATL $0.01156(09-15)。 三态: ✅ Tier-1(实测/附URL) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无

🔄 v1.1 核心更新(建档后 21 天) —— 「无约束筹码」这条线已经走完, 而且规模是 v1.0 以为的近两倍:

  1. 09-06 → 09-08 三天内, 三个无约束 Safe 共流出 519,917,173 枚(总供给 10.40%), 不止派单所说的 Safe 571 那 2.77 亿: 571 流出 277,498,268、0xb12ea9ff 流出 142,418,905(v1.0 记为 142,506,375, 现余 87,470)、0xb9a3b49b 流出 100,000,000(现余 0)。
  2. 去向已追到交易所热钱包(J 节): 约 4.04 亿枚(≈ 流出量的 78%) 经”一次性中转 EOA → 交易所充值地址 → 热钱包归集”进了 OKX ≈1.87 亿 / Bitget ≈1.64 亿 / MEXC ≈0.31 亿 / Gate ≈0.15 亿 / Coinbase ≈0.07 亿。四家的热钱包是 basescan 标签; OKX 那个没有标签, 但它的充值地址由 basescan 标签为 “OKX: Deposit Funder 24” 的地址充值 gas。进所量是实测; 卖了多少链上看不到(🧠 价格同期 −52%)。
  3. 签名人矩阵(v1.0 标为 ⚪)跑出来了, 结论比 DGAI 更集中: Safe 571、0xb12ea9ff、owner Safe 0x9ae944d7、分发 Safe 0x9b4bdcfd, 以及全部 5 条 vesting 流的收款 Safe, 签名人都是同一组 3 个地址、门槛 2/3。也就是说, 这次卖出筹码的那组人, 也是 10-01 起全部 72.62% 解锁额度的收款人。
  4. 5 个 vesting vault 余额逐位未动, BSC/跨链没有异常增发: 查到了第三条链 Mantle(0.818 枚); Base + BSC + Mantle 三链 totalSupply 相加 = 5,000,000,000.000000000000000000, 逐 wei 相等, 与销毁-铸造桥的守恒一致。v1.0 标 ⚪ 的 BSC headroom 风险降级(D.3)。
  5. 交易所版图大变: Upbit(KRW/USDT/BTC)与 Bithumb(KRW)2026-09-08 上架(日 K 首根即 09-08, Upbit 首日成交 ₩943 亿); KuCoin 现货 + 永续(09-03)、Toobit、KCEX 新增。Binance 仍零上架(双源)。 方向维持 🔴 short, trap −11 → −7(v1.0 维度 2 打分口径错误, 已更正, 见 G 节)。入场窗口全部按新价位重设(H 节)。

⚠️ 方法论警告(务必先读)

  1. CP 撞名严重(CG /search?query=CP 返回 8 个: ICP/TDCCP/CPOOL/XCP/BTCP/CPH/SCP…), 本档只认 Base 合约 0x001aad84c21a5cd4d696c56d44866e9703c43f77。
  2. Blockscout 的 holders 列表是陈旧缓存, 不能直接用: v1.1 实测它仍显示 0xb12ea9ff 持 4 亿、0xadb8d7c8 持 2.145 亿, eth_call 实读分别为 87,470 与 0。本档所有余额都是两个 RPC(publicnode + drpc)逐个 balanceOf 一致才采用。
  3. 中转链上有地址投毒: 多个中转 EOA 的转账列表里混有前后缀相同、金额为 0 的仿冒地址(如 0x1ce1fa46… 仿 0x1ce14552…、0xe6d5e074… 仿 0xe6d515b0…)。追踪时一律按完整地址 + 金额 > 0 过滤。
  4. “进了交易所” ≠ “已经卖出”。本档只把”进入交易所热钱包”写成 ✅; 卖出量写不出实测数, 只能用价格与成交量旁证(🧠)。
  5. 与同批 DGAI 对照: DGAI 的未流通筹码在零时间锁的 Safe 里; CP 的 72.62% 在真正的流式 vesting 合约里 —— 这一点 v1.1 仍然成立。但 v1.1 查到 vesting 的收款人和这次出货的 Safe 是同一组签名人, 所以”合约锁定”管得住释放速度, 管不住释放出来之后怎么处理。

🔄 v1.2 复核 (2026-09-30)

距 v1.1 仅 4 天, 只写增量。快照 2026-09-30 15:15–15:30 UTC, 链上余额均为 2 个以上 RPC(publicnode / drpc / mainnet.base.org)一致。

指标v1.1(09-26)v1.2(09-30)来源 / 方法
现价 / MC / FDV$0.01353 / $18.53M / $67.66M$0.01274 / $17.45M / $63.73M(−5.8%)OKX 现货 + Bybit mark $0.01275 + CG $0.012746, 互差 <0.1%
09-26 以来日 K 极值—高 $0.01432(Coinbase 09-26)/ 低 $0.01207(Bybit 09-29) ⇒ 三个价格扳机($0.0165 / $0.0185 / $0.0115)盘中均未触及OKX 1Dutc + Bybit D + Coinbase 日 K
涨跌幅(交易所 K 线自算)—7 天 −1.0%(OKX 09-23 收 $0.01287); 上市以来 −68.6%(09-02 收 $0.04056, 仅 28 天, 无完整 30 天)datalayer chg7 = −9.05% 与此不符, 弃用
24h 成交 / Vol/MC$6.09M / 32.9%$3.15M / 18.0%CG(18 条 tickers)
5 个 vesting vault未动逐位未动(合计 3,630,908,332.92)balanceOf
5 个收款 Safe0全部 0; 0x8caafac2 在 Blockscout 上 CP 转账 0 笔balanceOf + Blockscout(双源)
流的 start 时刻2026-10-011790812800 = 2026-10-01 00:00:00 UTC(5 个 vault 共 6 条流同值; 已领取字段 0)streams(uint256) 实读
三链 totalSupply逐 wei = 50 亿三链原始值与 v1.1 逐位相同Base / BSC / Mantle 各 2 个 RPC
残余无约束筹码571=7,874,347.94 等全部未动(571 / 0xb12ea9ff 87,470 / owner 1,500 / 0xbebb5f68 15,820,829 / 0xfe1b5c71 7,500,100); 分发 Safe 0x9b4bdcfd ⚪ 本次未读balanceOf + Blockscout 09-26 后 0 笔
枢纽对(冷 0xc5716527 + 热 0x925f2915)464.19M + 18.64M = 4.828 亿(9.66%)491.87M + 18.99M = 5.109 亿(10.22%); 冷端 09-26 后收 201.68M / 回拨 174.00M, 净 +27,683,406; 热端 4 天进 3.847 亿 / 出 3.844 亿, nonce 923 → 1,013balanceOf + Blockscout 流水(净额与余额差逐位吻合)
交易所热钱包持仓OKX 321.8MOKX 264.6M(−57.2M) · Gate 1 48.4M · Coinbase 27 13.6M · Bitget 3 7.3M · MEXC 15 6.3MbalanceOf; 流出原因 ⚪ 链上无法归因
永续 OI≈$6.47M ⇒ OI/MC 35.0%OKX $3.23M(253.3M 枚, −14%)+ Bybit $1.09M + Bitget $0.52M + Gate $0.21M + KuCoin $0.15M ≈ $5.18M ⇒ 5.18 ÷ 17.45 = 29.7%各所 API
资金费率OKX +0.0424% / Bybit +0.0932%OKX +0.0348%(4h)/ Bybit +0.0304% / Gate +0.0196% / KuCoin +0.0123% / Bitget +0.0072%; 已实现日合计 OKX 09-26~29 = 0.176 / 0.212 / 0.069 / 0.087%, Bybit 09-27~29 ≈ 0.03%OKX / Bybit funding history
OKX 盘口买盘(400 档)现货 ±1% $51.5K / ±2% $65.5K; 永续 $68.7K / $122.9K现货 $50.3K / $80.0K / 全簿 $195.3K; 永续 $41.3K / $64.9K / 全簿 $262.1K(永续变薄 40–47%)books sz=400
Aerodrome CP/USDC TVL$404,842$394,281dexscreener
Binance现货 / 永续零命中现货 3,720 + 永续 919 仍零命中; CG 18 条 tickers 无 Binance; 公告搜索 0 条。⚠️ Binance Alpha 已收录(ALPHA_1128, listingTime 2026-09-04 07:00 UTC, listingCex=false)—— v1.0 / v1.1 漏查exchangeInfo 全量 + Alpha token list(682 条)
韩所警示无Upbit warning=false、caution 五项全 false; Bithumb NONE各所 market/all?isDetails=true

已过事件逐个核实(交易所 K 线 + Blockscout 流水): ① 09-02 上市 ✅ —— OKX 现货首根日 K 即 09-02(收 $0.04056; Bybit 永续首根 09-04); CG ATH $0.04629476 @ 19:58 UTC。② 09-06 ✅ —— 0xb12ea9ff → 0xbebb5f68 100,000,000 枚(01:25:27 UTC, tx 0x1a40ac10…), OKX 当日 $0.03225 → $0.02335(−27.6%); 09-07 再出 42,418,895。③ 09-08 ✅ —— Safe 571 当日流出 277,400,100(16 笔 / 15 个收款方), 0xb9a3b49b 流出 100,000,000(8 笔 / 4 个收款方); Upbit KRW-CP 首根日 K 09-08, 成交 ₩94,302M。三项与 v1.1 记载逐位一致(571 的 277,400,100 + 09-05 的 90,501 + 09-06 的 7,667 = 277,498,268)。

新事件(09-26 之后): Google News RSS 6 组关键词(项目名 + token / CP / Binance / unlock·hack·delist / 韩文名 / x402·mainnet)无 09-26 之后的项目新闻; 官方 Medium(medium.com/@clusterprotocol.io)最近一篇是 2026-08-05; 官方 X ⚪ 未能抓取。⇒ 未发现解锁变更、上所 / 下架、被黑、回购类事件(⚪ 未找到 ≠ 不存在)。

逻辑判定: ✅ 维持 short(结构)· ⛔ 现价不追。 4 天内没有任何扳机触发, 结构证据(vault、收款 Safe、残余筹码、三链守恒)逐位不变; 变化只在边际: 成交量减半、OI −20%、资金费率仍为正但收窄(持空收益由 v1.1 的约 0.25%–0.56%/天降到近 4 天已实现约 0.03%–0.14%/天)、OKX 永续买盘变薄。决定性观察点就在 9 小时后: 10-01 00:00 UTC 流开始计时, 26.24% 那条按 1,312,241,333 ÷ 1,095 天 ≈ 1,198,394 枚/天 ≈ $15.3K/天(约为 24h 成交的 0.49%), 量仍是噪声, 看的是 0x8caafac2 首次领币后的去向。可执行规模按新盘口下调(H 节)。trap 维持 −7。

A) 身份核验 ✅(8 个同名候选, 已用合约锁定)

维度结果
主链合约Base 0x001aad84c21a5cd4d696c56d44866e9703c43f77 ✅
其它部署BSC 同地址(totalSupply 11.0)· 🔄 Mantle 同地址(v1.1 新发现, totalSupply 0.8184)—— CG 均未列
链上 name/symbol/decimalsCluster Protocol / CP / 18(三链各自 eth_call)✅
字节码三链均 7,064 B, 但 keccak 各不相同(Base e5bd3a9a… / BSC c88b4d75… / Mantle 2c1e18b2…), 🧠 疑为构造参数 immutable 不同。🔄 v1.0 写的”同一份字节码”只核了长度, 措辞更正为”同长度”
官网 / Xclusterprotocol.ai · CG 登记的 X handle 是 OpenProtocolFND; (v1.2 订正: 官网页面自身链接的是 twitter.com/clusterprotocol, 两个账号的关系 ⚪ 未核)

价格交叉(v1.1, 2026-09-26 13:20–13:40 UTC): CG $0.01353182 · OKX 现货 $0.01351 · OKX 永续 mid $0.013485 · Bybit mark $0.01350 · Coinbase $0.01354 · Gate $0.013528 · Bitget 永续 $0.013539 · Upbit ₩18.3 ÷ KRW-USDT ₩1,361 = $0.01345(无泡菜溢价)—— 最大互差 0.7% ✅

B) 赛道定位 & 新手必读

AI 基础设施(自治 AI 工作流编排层)。 官方描述: 给开发者和 AI agent 一个统一入口, 跑 500+ 模型的 serverless 推理、取用代币化数据集、开 GPU 算力, 并通过 x402 支付轨把每一步变成可编程结算。

#问题答案
1是什么AI 工作流的编排 + 结算层(模型 / 数据集 / GPU 串起来, 用 x402 付费)
2和 DGAI 的区别DGAI 主打”OpenAI 兼容网关”, CP 多了数据集与 x402 结算层。赛道高度重叠
3谁在用⚪ 未核 —— 仍未取到可验证的第三方用量
4上市时间2026-09-02, 距 v1.1 24 天
5总量50 亿(三链 totalSupply 合计逐 wei 等于 5,000,000,000)
6在哪买Coinbase / OKX / Bitget / Gate / MEXC / BloFin / KuCoin / Upbit / Bithumb / Toobit / KCEX 现货 · OKX / Bybit / Gate / Bitget / KuCoin 永续 · Aerodrome
7没有 Binance 现货 / 永续现货 3,713 + 永续 907 条全量实扫零命中; CG 19 条 tickers 也无 Binance(双源)。(v1.2 订正: 复扫 3,720 + 919 仍零命中, 但 Binance Alpha 自 2026-09-04 已收录 ALPHA_1128, listingCex=false; 前两版写”没有 Binance”漏了 Alpha)
8最大风险团队那组 2/3 签名人已在上市后第 4–6 天把 10.40% 供给送进交易所; 10-01 起全部 72.62% 解锁额度流向同一组人
9最大亮点上市 6 天内拿到 Coinbase + Upbit + Bithumb; vesting 是真合约、日程链上可读

C) ⭐ 链上 vesting 日程(v1.1 逐条复读: 全部未动)

5 个字节码相同的流式 vesting 合约(Blockscout 合约名 CliqueLock), 接口 createStream / claim(uint256) / streams(uint256) / nextStreamId() / calculateClaimableAmount / revokeStream(uint256) / removeRevokeAuthority(uint256)。v1.1 对每个 vault 遍历 streams(0…nextStreamId−1):

Vault数量占总供给startcliff 结束end收款 Safe(v1.1 全地址)v1.1 余额
0x4a04ea331e0c2f36a085a211e5530b16a78eb41f1,312,241,333(2 条流: 1,312,241,000 + 333)26.2448%2026-10-01= start(无 cliff)2029-09-300x8caafac2fa0c3b275a04524eec6507f6ed25b25a未动 ✅
0x8d5309c0c50107666890b5c89b33e035bbd18fa4850,000,00017.0000%2026-10-012028-03-312030-03-310xfc410ba42d117f7b2323f9c8ff04b5f7582cc6b9未动 ✅
0xb0ccd084167b6f2c12e6ce2f60e64fc9154d58ad787,500,00015.7500%2026-10-012027-01-012029-12-310x7a437e6f9306d387861735b89a15707a03c26343未动 ✅
0x08a9a9fbf1305762d92a8bd0e964dd995e50acf4466,666,999.929.3333%2026-10-012027-10-012029-09-300x50628184210e10032224f55754cd2062d26cb992未动 ✅
0x44a4da825222507e96166de81f5d673c640d8cf3214,500,0004.2900%2026-10-012027-10-012029-09-300x812bb49cf8a9733b214032b69268cb6a4fc87366未动 ✅
合计3,630,908,332.9272.6182%5 个 Safe, 签名人完全相同(见 J.3)

各流已领取字段均为 0, 未见撤销标记。与 CG 非流通 3,630,908,333 相差 0.08 枚(v1.0 漏计了那条 333 枚的小流, 写成相差 333 枚, 已更正)。CG 的 circulating_supply(1,369,091,667)仍可信。

C.1 死线读法(v1.1 按新价重算)

  • 2026-10-01 = 全部 5 条流的 start; 最大那条 26.24% 无 cliff, 日均 1,198,394 枚 ≈ $16,200/天(按 $0.01353; v1.0 按 $0.03004 算是 $36K)。
  • 对照 v1.1 的 24h 成交 $6.09M, 机械抛压约为日成交的 0.27% —— 量级上仍是噪声。
  • 🔄 v1.1 新增的定性判断: 10-01 的意义已经不是”量”, 而是”行为可观察” —— 这笔流的收款 Safe 0x8caafac2… 与本月出货的 Safe 是同一组签名人(J.3)。第一次 claim 之后, 它是否再走”中转 EOA → 交易所充值地址”这条路, 是可以在链上直接看到的(已设哨兵)。
  • 后续 cliff: 2027-01-01(+15.75%)→ 2027-10-01(+13.62%)→ 2028-03-31(+17.00%)。

C.2 无约束 Safe: v1.0 基线 → v1.1 实读(已近乎清空)

Safe签名门槛v1.0(09-05)v1.1(09-26)变化
0x2d4a497914a4882e14724298ac181addbfa79f4d2/3(核心组)285,372,615.947,874,347.94−277,498,268
0xb12ea9ff4ababfc18aa7f416100d7685a41580342/3(核心组)142,506,375.0087,470.00−142,418,905
0xb9a3b49b1e53328c87db2d085f921f7d08e109673/4(含核心组 2 人)100,000,000.000−100,000,000
0x9ae944d7a972e6e8deac3fc183e52c56503c63b0(owner)2/3(核心组)01,500+1,500(CCIP 跨链铸入, D.1)
合计527,878,990.947,963,317.94−519,915,673(−10.40% 总供给)

🔄 v1.0 更正: v1.0 把 0xb12ea9ff 的 1.425 亿当作静态余额。实际它 07-14 收到 4 亿, 09-01~09-04(v1.0 快照前)就已向 1 个 EOA + 5 个 Safe 转出 2.575 亿; v1.0 只看了快照, 没看流水。⚪ 那 5 个 Safe 的后续去向本次未逐个追。

D) 供应与合约结构

D.1 三链实测(v1.1)

Base(主)BSCMantle(v1.1 新发现)
totalSupply() 原始值499999998818155071488738188811000000000000000000818449285112618112
折合4,999,999,988.181611.00000.8184
v1.0 值4,999,998,489.18161,010.0000(未探测)
MAX_SUPPLY()5,000,000,0005,000,000,0005,000,000,000

三链相加 = 5000000000000000000000000000, 与 5,000,000,000 × 10¹⁸ 逐 wei 相等。 反推 v1.0 时点 Mantle 应为 500.8184 枚(两链合计差的正是这个数)—— v1.0 的”两链合计 4,999,999,499.18”是漏了 Mantle, 不是项目少铸。 同地址探测(publicnode): eth / arbitrum / optimism / polygon / avalanche / linea / scroll / blast / hyperevm / unichain 均为 0x, 仅 base / bsc / mantle 有代码。

v1.0→v1.1 的跨链变动: Base 09-06 收到两笔铸入, 都铸给 owner Safe 0x9ae944d7: 1,000 枚(tx 0xefce19a6…, 调用方 Chainlink CCIP EVM2EVMOffRamp 0x45d524b6…, transmit)+ 500 枚(tx 0xc5581d19…, CCIP OffRamp 0xf09afe78…, execute)。BSC 同期 −999。🧠 数量级上看是团队在做小额跨链测试。

D.2 增发权(v1.1 部分定位)

合约是 Chainlink CCIP BurnMintERC20 形态(mint / burn / burnFrom / MINTER_ROLE() / BURNER_ROLE() / grantMintAndBurnRoles(address), 无 owner())。

  • 🔄 v1.0 “MINTER_ROLE 持有者 ⚪ 未定位” → v1.1: 已实见 Base 上的 mint 由 CCIP OffRamp 触发(即 CCIP TokenPool 持有 MINTER_ROLE)。
  • ⚪ 仍不能排除还有别的持有者(合约非 AccessControlEnumerable, 无法枚举)。

D.3 跨链上限风险 —— v1.1 降级

v1.0 担心 BSC 的独立 MAX_SUPPLY() 留出 ≈50 亿 headroom。v1.1 的两条证据: ① 三链总量逐 wei 守恒; ② 实见的铸币都来自 CCIP OffRamp。⇒ 🧠 headroom 更像受源链销毁约束的桥容量, 风险由”⚪ 未定论”降为”低, 继续用哨兵盯”。哨兵从 BSC 单点改为 BSC totalSupply 上限 + Base totalSupply 下限两头盯(Mantle 不在 monitor 的 RPC 列表里, 由 Base 侧的流出间接覆盖)。

E) 市场结构(v1.1 重测)

E.1 交易所覆盖(全量实扫, 显式 limit 并核对条数)

所现货永续扫描规模 / 来源
Binance❌ 零命中❌ 零命中exchangeInfo 3,713 / 907(第二源: CG 19 条 tickers 无 Binance)。(v1.2 订正: Alpha 已收录, listingTime 2026-09-04 07:00 UTC; Alpha 不是现货主板也不是永续, 不触发失效条件, 但它是后续上永续的常见前置, 要盯)
Upbit 🆕✅ KRW-CP USDT-CP BTC-CP—market/all?isDetails=true 855 市场; market_event.warning=false, caution 五项全 false
Bithumb 🆕✅ KRW-CP—493 市场; market_warning=NONE
KuCoin 🆕✅ CP-USDT✅ CPUSDTM(firstOpenDate 2026-09-03 03:00 UTC)现货 996 / 永续 689; Base 链充提均开
Coinbase / OKX / Gate / MEXC / Bitget / BloFin / Toobit🆕 / KCEX🆕✅OKX / Gate / Bitget ✅CG tickers + 各所 API
Bybit❌(530 条)✅ CPUSDTlinear 885 条, 无 nextPageCursor

韩所上架日: Upbit candles/days?market=KRW-CP 首根 2026-09-08(成交 ₩94,302M), Bithumb 首根 2026-09-07 15:00 UTC(= 09-08 00:00 KST)。⚠️ 与 J 节的主要出货日是同一天。

E.2 流动性(v1.1)

场所±0.5%±1%±2%±5%全簿买盘
OKX 现货(400 档)$8,243$51,531$65,509$89,832$190,820
OKX 永续(400 档, ctVal 100)$22,916$68,663$122,929$187,297$369,600

链上: dexscreener 8 个池, Aerodrome CP/USDC TVL $404,842(v1.0 $830,681, −51%), 合计 $410,674。

E.3 价格与衍生品(v1.1)

指标v1.0(09-05)v1.1(09-26)
现价$0.03004$0.01353(−54.9%)
ATL$0.02958(09-04)$0.0115626 @ 09-15 18:46 UTC ⇒ 现价 +17.0%
MC / FDV$41.1M / $150.1M$18.53M / $67.66M
24h 成交 / Vol/MC$54.9M / 133.7%$6.09M / 32.9%
永续 OIOKX $2.96MOKX $3.99M(295.3M 枚)+ Bybit $1.31M + Bitget ≈$0.71M + Gate ≈$0.27M + KuCoin ≈$0.20M ≈ $6.47M ⇒ OI/MC 35.0%
资金费率OKX +0.0605%(8h)OKX +0.0424% / Bybit +0.0932% / Bitget +0.0684% / Gate +0.005% / KuCoin +0.005%(OKX/Bybit/Gate/KuCoin 均为 4h 结算)

🧠 OI/MC 35.0% + 三大所资金费率显著为正 = 多头拥挤, 空头收钱。 OKX 折年化约 93%, Bybit 约 204%。这是 v1.0 没有的、对空方有利的持仓结构; 但同时 OI 相对市值很大, 反向挤空的燃料也在(见 F)。

日线(CG): 09-05 收 $0.0315 → 09-06 $0.0230(−27%) → 09-07 $0.0198 → 09-08 高 $0.0250 收 $0.0176(韩所上架日)→ 09-10 $0.0129 → 09-15 ATL $0.0116 → 09-26 $0.0135。

F) 🥊 正反辩论(v1.1)

Steelman(空方): 团队那组 2/3 签名人已用行动证明会把筹码送进交易所(3 天 10.40%, 其中约 78% 进了 5 家所的热钱包); 全部 72.62% 解锁额度 10-01 起流向同一组人; 另有一对 CP 专用枢纽地址握着 4.83 亿枚(9.66%); 资金费率为正、OI/MC 35%, 多头拥挤且空头收费; 无 Binance; OKX ±2% 仅 $65K–123K。

Steelman(多方): 最大的一批无约束筹码已经出完(三个 Safe 合计只剩 796 万); 价格已先跌 55%, 利空大部分已兑现; 10-01 的机械释放仅 $16K/天, 是日成交的 0.27%; 上所数量从 7 家增至 12 家(含 Upbit/Bithumb), 韩国市场与全球无溢价; 现价仍只比 ATL 高 17%。

Crux: 10-01 之后, 收款 Safe 0x8caafac2… 领到的币会不会走同一条”中转 EOA → 充值地址”路径。 若会 ⇒ 团队在持续派发, 空方逻辑延续到 2027-01-01 cliff; 若沉睡或进质押/流动性 ⇒ 最坏的派发已经结束。这件事链上可直接观察, 不需要猜。

两层置信度: 结构层 HIGH(J 节路径实测); 时机层 MEDIUM-LOW(利空已大半兑现, 但资金费率让持空有正收益)。

G) Trap 5 维 + 估值(v1.1 更正)

维度v1.0v1.1依据
1 MC/FDV−1−127.4%, 落 20–50% 档; 分母与链上逐位吻合
2 解锁压力−5−1 🔄v1.0 口径错误: 该维度的定义是”未来 12 个月解锁量 ÷ 流通量”, v1.0 用了”全部未流通 ÷ 流通(265%)“。按日程重算到 2027-09-26: 26.24% 流 360/1095 天 = 431.4M + 15.75% 流 192.7M(cliff 后起算)~238.8M(自 start 起算、cliff 时补发) = 624.1M–670.2M ⇒ 45.6%–49.0% of circ, 两种算法都落 30–80% 档 ⇒ −1
3 VC/团队−3−3(已是下限)v1.1 证据加强: 核心组 2/3 同时控制出货 Safe 与 5 个 vesting 收款 Safe(J.3)
4 上市价/ATL0 override0 override机械分 +2(现价 = ATL × 1.17), 但 ATL 是上市第 13 天创的, 仍命中失效场景 ①
5 上市时长−2−224 天 < 3 月
合计−11−7−1 −1 −3 +0 −2 = −7, 已当场验算; 仍 < −5 ⇒ 🔴 陷阱档

估值: ATH 恢复法 override(ATH 在上市当天)。相对口径: MC $18.53M / FDV $67.66M · Vol/MC 32.9% · MC ÷ 可见承接(OKX 现货全簿 $191K + 永续全簿 $370K + Aerodrome $405K ≈ $966K)≈ 19 倍。

H) 操作信号(v1.1 重设)

方向: 🔴 做空(结构)· 信心: 结构 HIGH / 时机 MEDIUM-LOW · ⛔ 现价不追

项v1.0v1.1
现价$0.03004$0.01353(ATL +17%)
⛔ 不追理由距 ATL 1.5%距 ATL 17%, 且最大一批无约束筹码已出完; 现价追空等于押”还有第二轮”
入场窗口 A反弹 $0.038–0.042 被拒反弹至 $0.0165–0.0185(09-08 韩所上架日收盘 $0.0176 / 09-09 开盘区)被拒时分批空
入场窗口 B09-24 起建仓等 10-0110-01 后, 若 0x8caafac2… 首次领币并在 72h 内转入交易所充值地址, 且价格 ≥ $0.0145 ⇒ 加空(链上确认派发延续)
止损+25%+25%
目标−25% / −40%−25% / −40%(自入场价)
仓位上限1–2%≤1%(盘口较 v1.0 更薄)
杠杆≤1.5x≤1.5x
持仓成本—🧠 按当前费率, 空单每天收取约 0.25%(OKX)~0.56%(Bybit); 费率转负要重估。(v1.2 订正: 09-26~29 已实现约 0.03%/天(Bybit)~0.14%/天(OKX 4 日均值), 仍为正但已收窄)
⛔ 失效上 Binance / revokeStream上 Binance(现货或永续)/ vesting 被 revokeStream 或展期 / 日收盘站上 $0.0185 且资金费率转负(挤空结构) / 首次领币后收款 Safe 长期不动

可执行规模边界(v1.1, OKX 现货 + 永续 400 档实测)

规模判定
$20K✅ 可执行(OKX 永续 ±1% $68.7K; 现货 ±1% $51.5K)
$60K🟡 勉强(需拆现货 + 永续)
$120K🟠 明显冲击(OKX 永续 ±2% $122.9K 基本吃光)
≥$250K❌ 不可执行(OKX 两本全簿买盘合计 $560K, Aerodrome $405K, 其余所盘口 ⚪ 未测)

(v1.2 订正, 09-30 盘口: OKX 永续买盘 ±1% $41.3K / ±2% $64.9K / 全簿 $262.1K, 现货 $50.3K / $80.0K / $195.3K ⇒ $20K 可执行 / $50K 勉强 / $80K 明显冲击 / ≥$250K 不可执行; 以本行为准)

I) 关键未来事件

日期事件
2026-09-02✅ 上市, 当日 ATH $0.04629476
2026-09-06 ~ 09-08✅ 三个无约束 Safe 流出 5.199 亿(10.40%), 约 4.04 亿进 5 家所热钱包(J 节)
2026-09-08✅ Upbit / Bithumb 上架(KRW)
2026-09-15✅ ATL $0.0115626
2026-10-01⭐⭐⭐ 5 条 vesting 流 start(v1.2 实读: 00:00:00 UTC); 26.24% 无 cliff 按日线性, ≈1,198,394 枚/天 → 收款 Safe 0x8caafac2…(核心组)。看首次领币后的去向
2027-01-0115.75%(787,500,000)cliff 结束 → 0x7a437e6f…
2027-10-019.33% + 4.29%(681,166,999.92)cliff 结束
2028-03-3117.00%(850,000,000)cliff 结束

J) v1.1 专项 —— 无约束 Safe 出清逐跳追踪

方法: Blockscout v2 addresses/{a}/token-transfers?type=ERC-20&token=CP(按 next_page_params 翻页)逐跳展开, 每个节点再用 eth_call balanceOf 与 eth_getTransactionCount 实读; 交易所身份用 basescan 地址标签(og:title)+ 充值地址的 gas 来源两条证据; 流量按”节点流出按比例分摊”归因(🧠 近似, 已过滤 0 金额投毒转账)。

J.1 第一跳(09-06 01:25 → 09-08 13:56 UTC, 共 20 个收款方)

  • 571: 09-08 04:10–05:25 分 4 批 execTransaction 给 11 个新 EOA(每个 750 万–3,340 万, 合计 2.575 亿); 13:56 经 redeemDelegations(MetaMask Delegation Framework, 选择器 0xcef6d209 OpenChain 实查)给 3 个 2/7 Safe(0xfb5517fe… 704 万 / 0xee0653eb… 512 万 / 0x1ee1d45e… 684 万); 另有 09-01~09-06 经 claim(bytes32[],…)(0xed810bc6)的小额领取约 454 万(🧠 空投/销售领取)。
  • 0xb12ea9ff: 09-06 01:25 1 亿 → EOA 0xbebb5f683a43cadbed48546911ffbda0030127b4; 09-07 10:37 4,241.9 万 → EOA 0xf4668922b14370dee8e7a4d22adfb4ba44255b86(3 笔 redeemDelegations)。
  • 0xb9a3b49b: 09-08 06:49 1 亿 → 4 个 EOA(2,481 万 / 1,943 万 / 3,171 万 / 2,406 万)。
  • 这些第一跳 EOA 的 nonce 只有 5–24, 余额现为 0(仅 0xbebb5f68… 余 1,582 万、0xfe1b5c71… 余 750 万)。

J.2 第二跳 → 归集(典型交易所充值形态)

第一跳 EOA 把币拆成整百万(多为 200 万 / 400 万 / 500 万 / 600 万)打进一批地址。这些地址的共同特征: nonce 1–13, 收到后几分钟到几小时内把余额全部转进同一个大地址, 自身清零 —— 这是交易所”充值地址 → 热钱包归集”的标准形态。例: 0xe8f63b8b…(收 16 笔共 2,848 万 → 全转 0xc8802fea…)、0x0e248317…(15 笔 2,785 万 → 同)、0xa5c6007d…(17 笔 2,906 万 → 同)、0x9d8d09f7…(17 笔 3,105 万 → 同)。

归集地址(热钱包)身份证据nonce / 资产种类归因流入(🧠 比例分摊)
0xc8802feab2fafb48b7d1ade77e197002c210f391 + 关联 0xfd4fa553…OKX: basescan 无标签, 但其充值地址的 gas 来自 “OKX: Deposit Funder 24” 0x10b7dfc3…(basescan 标签); 10 天内从 247 个地址归集695,743 / ≥50 种≈186.9M
0x97b9d2102a9a65a26e1ee82d59e42d1b73b68689basescan “Bitget 3”; 其充值地址 gas 由它自己下发2,704,222 / ≥50 种≈163.9M
0x4e3ae00e8323558fa5cac04b152238924aa31b60basescan “MEXC 15”2,520,871 / ≥50 种≈30.9M
0x0d0707963952f2fba59dd06f2b425ace40b492febasescan “Gate 1”1,655,474 / ≥50 种≈15.1M
0xd34ea7278e6bd48defe656bbe263aef11101469cbasescan “Coinbase 27”1,653,455 / ≥50 种(含 cbBTC/EURC/XSGD)≈7.0M
小计: 进入交易所≈403.9M(7.8% 总供给, 流出量的 78%)
0x925f2915… ↔ 0xc5716527…(见 J.4)无标签; 只持 CP 与垃圾币923 / 25≈43.0M
0xccf807cb391d55bd8b3c87b2bac5ee75b5502c9b无标签; 收到 3,006 万后 50 分钟内拆成 100 万–200 万分给 6 个地址108 / 多为空投币≈30.1M(⚪ 后续未追)
第一跳仍持有0xbebb5f68… / 0xfe1b5c71…23.3M
分摊误差 / 小额分支≈19.6M

(b) 进所量与卖出量: ✅ 约 4.04 亿枚进入 5 家交易所热钱包(按 09-06~09-09 均价 $0.018–0.025 粗算 ≈ $7–10M, 🧠)。卖了多少 ⚪ 链上不可见 —— 热钱包是资金池, 进去之后无法与用户资金区分; 旁证: 同期价格 −52%(09-05 收 $0.0315 → 09-09 收 $0.0152), 09-08 当日成交 $68.6M; OKX 热钱包目前仍持 3.218 亿枚(🧠 其中多少是这批币无法区分)。

J.3 ⭐ 签名人矩阵(v1.0 的 ⚪ 已补)

getOwners()(0xa0e67e2b)/ getThreshold()(0xe75235b8)选择器本地 keccak256 算出。核心组 = 0x19ff1f5d2ed61cb57d463d7da0d327366d4821d9(EOA)+ 0xb3315e1f4743a6c30d1dd650fd897cb1e3d34236(EOA)+ 0xebcd9e4c8ab0109be23608c9ea4681503835d533(23 字节 0xef0100…, 即 EIP-7702 委托的 EOA, 私钥仍是单签名人)。

Safe角色门槛与核心组重合
0x2d4a4979…(571)/ 0xb12ea9ff… / 0x9ae944d7…(owner)/ 0x9b4bdcfd…(分发: 07-14 从 owner Safe 收 20.19 亿, 08-28 向 571 拨 2.897 亿, 现余 535,881)出货 / 分配2/33/3
5 个 vesting 收款 Safe(0x8caafac2… 0xfc410ba4… 0x7a437e6f… 0x50628184… 0x812bb49c…)72.62% 解锁收款2/33/3
0xb9a3b49b…出货3/42/4(另 2 个 EOA)
0xadb8d7c8… / 0x913ebb63…(08-28 转手 2.145 亿, 现均为 0)历史中转3/42/4
0xfb5517fe… / 0xee0653eb… / 0x1ee1d45e…571 的第一跳2/70(三者签名人互不相同, 仅前两者共 1 人)

⇒ 核心组任意 2 把私钥 = 出货 Safe + 72.62% 解锁收款。比 DGAI 更集中(DGAI 是两套名单交集 4 人)。那 3 个 2/7 Safe 是独立签名组, 收到后同日转入 OKX / Bitget / Coinbase 充值地址, 🧠 形态像做市或 OTC 接收方, ⚪ 未核。

J.4 CP 专用的枢纽地址对(9.66% 供给, ⚪ 身份未核)

0x925f291555efcc3a64371f908eaca64e613285f1(nonce 923, 现持 1,864 万)与 0xc5716527ae2a8eb16c7fc02e5c5d9b93101f7ff4(nonce 25, 现持 4.642 亿)之间持续互转: 925f 按 2.58 亿 / 1.29 亿 / 6,455 万…逐次减半转给 c571, c571 再以 500 万–1.6 亿的整数回拨(c571 首笔 09-11, 累计收 14.77 亿、回拨 10.04 亿)。925f 的对手方与 OKX / Bitget 热钱包的出入方有重叠(0x3554e6d5… 0x13112547… 0x4bf96633…)。两者合计 4.828 亿 = 9.66% 供给, 只持 CP 和垃圾空投币。 🧠 形态更像做市商或新上所交易所的冷热钱包对, 但无标签、归属 ⚪ 未核; 历史余额的归档查询失败(publicnode 要 token, drpc 返回的值明显不对, 按纪律弃用)。⇒ 把 c571 挂成哨兵: 09-13 以来余额区间 3.11 亿–4.73 亿, 跌破 3 亿即视为库存开始外流。

K) 与 v1.0 的差异清单(最重要)

#v1.0(2026-09-05)v1.1(2026-09-26)
110.56% 在 4 个无约束 Safe, “随时可动”已动: 3 天流出 5.199 亿(10.40%), 约 4.04 亿进 5 家所热钱包; 余 796 万
24 个 Safe 签名人矩阵 ⚪ 未核核心组 3 人 2/3 同时控制出货 Safe 与全部 5 个 vesting 收款 Safe
30xb12ea9ff 余额 1.425 亿当静态值它 07-14 收 4 亿, 09-01~04 已转出 2.575 亿(v1.0 未看流水)
4部署链 base + bsc(CG 漏 BSC)还有 Mantle; 三链总量逐 wei = 50 亿
5两链合计 4,999,999,499.18,“CG 5B 疑为名义量”差额 500.82 在 Mantle; CG 的 5B 是对的
6MINTER_ROLE 持有者 ⚪ 未定位; BSC headroom 风险 ⚪实见 CCIP OffRamp 铸币; headroom 风险降为低
7trap 维度 2 = −5(用”全部未流通/流通 265%“)口径错误: 应为 12 个月解锁/流通 = 45.6–49.0% ⇒ −1; 合计 −11 → −7
85 条流与 CG 差 333 枚 / “同一份字节码”漏了一条 333 枚的小流, 实差 0.08; 字节码仅同长度 7,064 B, keccak 各链不同
9无 Binance / 无韩所 / 无 KuCoin仍无 Binance; Upbit + Bithumb 09-08 上架, KuCoin 现货 + 永续
10入场窗口 A $0.038–0.042 / B 09-24 前建仓A $0.0165–0.0185 / B 看 10-01 首次领币的去向
11OKX 资金费率 +0.0605%(8h)多家为正, OKX 4h 结算; OI/MC 7.2% → 35.0%

L) 信号变化日志

日期变化
2026-09-05v1.0 建档: short(结构), ⛔ 现价不入场, trap −11
2026-09-26v1.1 复核(扳机 cp-onchain-safe571 触发, 提前 9 天): 方向维持 short, 时机信心 LOW → MEDIUM-LOW; trap −11 → −7(v1.0 维度 2 口径更正)。新增: 5.199 亿出清路径 + 约 4.04 亿进所、核心组签名人矩阵、Mantle 部署与三链守恒、韩所上架。入场窗口与哨兵全部重设
2026-09-30v1.2 复核(全仓刷新): 方向 / 信心 / trap 均不变(short, 结构 HIGH / 时机 MEDIUM-LOW, −7)。无扳机触及; vault、收款 Safe、残余筹码、三链供给逐位未动; OI/MC 35.0% → 29.7%, 费率收窄; 规模边界下调; 补记 Binance Alpha 已收录

M) 实时查询(复核用)

T=0x001aad84c21a5cd4d696c56d44866e9703c43f77; RPC=https://base-rpc.publicnode.com
bal(){ curl -s $RPC -H 'Content-Type: application/json' -d "{\"jsonrpc\":\"2.0\",\"id\":1,\"method\":\"eth_call\",\"params\":[{\"to\":\"$T\",\"data\":\"0x70a08231$(printf '%064s' ${1#0x} | tr ' ' 0)\"},\"latest\"]}"; }
bal 0x8caafac2fa0c3b275a04524eec6507f6ed25b25a   # 26.24% 流收款 Safe(核心组), 基线 0
bal 0xc5716527ae2a8eb16c7fc02e5c5d9b93101f7ff4   # 枢纽冷端, 基线 464,189,773.74(v1.2: 491,873,179.94)
bal 0xc8802feab2fafb48b7d1ade77e197002c210f391   # OKX 热钱包(推定), 基线 ≈321.8M(v1.2: ≈264.6M)
bal 0x2d4a497914a4882e14724298ac181addbfa79f4d   # Safe 571 残余, 基线 7,874,347.94
# Upbit / Bithumb 警示状态
curl -s -A 'Mozilla/5.0' 'https://api.upbit.com/v1/market/all?isDetails=true' | grep -o '"market":"KRW-CP"[^}]*}[^}]*}'

N) 数据源(按 Tier)

Tier-1(v1.1 实测, 2026-09-26 12:40–13:45 UTC)

  • Base RPC base-rpc.publicnode.com + base.drpc.org(余额双源逐个一致)· BSC bsc-dataseed.bnbchain.org + bsc-rpc.publicnode.com · Mantle mantle.publicnode.com + rpc.mantle.xyz: totalSupply / MAX_SUPPLY / balanceOf / streams(uint256) / nextStreamId / getOwners / getThreshold / nonce / eth_getCode / eth_getTransactionCount
  • Blockscout v2(Base): token-transfers 逐跳(约 60 个地址)、addresses/{a}/tokens、transactions/{hash}
  • basescan 地址页 og:title 标签: Bitget 3 / Gate 1 / MEXC 15 / Coinbase 27 / KuCoin 57 / KuCoin 40 / OKX: Deposit Funder 24
  • OpenChain: 0xcef6d209=redeemDelegations(bytes[],bytes32[],bytes[]) · 0xed810bc6=claim(bytes32[],bytes,uint256,uint256,bytes32,address,bytes) · 0x6a761202=execTransaction
  • 交易所: Binance exchangeInfo 3,713 / 907 · Bybit 530 / 885 · KuCoin 996 / 689 · Upbit 855 · Bithumb 493 · OKX books sz=400 / funding-rate / open-interest · Bybit / Bitget / Gate / KuCoin 永续 ticker
  • CoinGecko /coins/cluster-protocol(19 tickers)· /market_chart?days=30 · dexscreener

空结果的双源交叉(本仓纪律)

断言源 1源 2
Binance 现货 / 永续未上架exchangeInfo 3,713 + 907 零命中(v1.2: 3,720 + 919)CG 19 条 tickers 无 Binance(v1.2: 18 条); ⚠️ Alpha 已收录, 不在这两个端点里
Bybit 现货未上架instruments 530 零命中CG tickers 无 Bybit 现货
其余 10 条链无部署publicnode eth_getCode = 0x⚪ 单源(非承重结论)
5 个 vault 未被领取 / 撤销balanceOf 两个 RPC 一致streams() 已领取字段 = 0
枢纽对的历史余额publicnode 拒绝归档drpc 返回异常值 ⇒ ⚪ 未核, 不下结论

⚠️ 免责

本文为研究记录, 非投资建议。v1.1 数字均为 2026-09-26 12:40–13:45 UTC 快照(v1.0 为 09-05 04:00–04:20 UTC)。交易所归属中, OKX 为间接推定(充值地址 gas 来源), 其余四家为 basescan 标签; 流量归因为比例分摊近似。业务基本面多项 ⚪ 未核。

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