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ACE

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Fusionist (ACE) — 研究报告

📅 报告日期: 2026-08-02 · 复核到期: 2026-09-02 📏 档级: 轻量档（清库初筛 Stage A+：结构红旗为主, 解锁数据为转述未逐桶三源核验; 升深度档需专项复核） 🎯 一句话定性: Binance Labs + Funplus 投资的 AAA 机甲战棋链游(自建 Endurance EVM 侧链),2023-12-18 作为 Binance Launchpool 第 40 期上市,3 天后冲顶 $16.73(2023-12-21),此后 -99.6% 阴跌至 2026-07-18 刚创历史新低 $0.0617(现价仅高出 ATL ~5.6%)。游戏本体真实存在且已上 Steam(EA)/Epic Games(免费),但 DefiLlama 实测 Endurance 链 TVL 仅 ~$26(几乎归零),当期真实 DAU/收入无法核验;71.2% 已流通、cliff 式解锁延至 2027(8/4 有 Early Investors 一档待释放);Binance 永续 OI/MC 比高达 ~46%(小盘杠杆拥挤)。当前信号: 中性/观望(neutral) — 数据薄 + 结构双向风险,⛔不裸空(刚创 ATL + OI/MC 偏高 + 微盘逼空风险高)⛔亦不重仓做多(真实使用无法验证 + 解锁未尽)。 三态: ✅ Tier-1(附URL) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无

⚠️ 方法论警告(务必先读)

  1. 撞名澄清(关键): 本档研究的 ACE = Fusionist(标识 endurance ✅,symbol ACE,合约 BSC 0xc27a719105a987b4c34116223cae8bd8f4b5def4 ✅,CoinGecko 排名 #1338,搜索 API 实测该 symbol 目前仅此一个有排名的活跃条目)。已排除的同名/易混淆项目: ① ACE Entertainment(TokenStars Group,BVI 娱乐类项目,无关)② ACEToken(Coinbase 另有页面,绿色能源融资概念,无关)③ AceQuest Adventures(以太坊 GameFi 项目,无关)。Binance USDT 永续 ACEUSDT 已核实标的即本 Fusionist/Endurance 项目(与 Binance Launchpool 第 40 期、合约地址一致)✅。OKX 现货/永续均未上架 ACE(API 实测 instId=ACE-USDT-SWAP 返回空)✅。
  2. 搜索引擎日期污染警告: 若干搜索结果提及”2026-08-20 网络升级""9-11 涨至 $0.77/成交暴增 2800%“等,经 WebFetch Binance 官方公告原文核实,该网络升级公告实际发布于 2024-03-01,升级时间 2024-03-04(搜索摘要工具将年份错误映射到 2026,与当前现货价 $0.065、ATH 2023-12 等硬数据矛盾)。本档已剔除该污染数据,不采信任何未经 Tier-1 交叉验证的”近期大涨”表述。
  3. TVL 数据虽小但为 Tier-1 实测: DefiLlama historicalChainTvl/Endurance API 直接返回最新值 26(美元),非缺失/未追踪,是主动实测的近乎归零,比 QTUM”未收录”更差一档(至少 QTUM 是无条目,ACE 是有条目但读数近乎 0)。
  4. 双资产/双链结构: ACE 既是自建 Endurance EVM 侧链的原生 gas/质押代币,又以 BEP-20 桥接代币形式在 BNB Chain 上流通供交易所交易(CoinGecko platforms 仅列 BSC 合约)。链上真实经济活动应看 Endurance 链本身,而非 BSC 合约转账量。
  5. ⛔ 短仓可执行性差: 现价距 2 周前刚创的 ATL 仅 ~5.6%,微盘($6.8M MC)+ Binance 永续 OI 高达 OI/MC ~46%,任何叙事(游戏新版本/上所联动)都可能触发数倍杠杆反弹,裸空赔率差,不建议在此位置裸空。

A) 身份核验 ✅

维度结果来源
合约(BNB Chain)0xc27a719105a987b4c34116223cae8bd8f4b5def4 ✅CoinGecko / BscScan
资产性质AAA 机甲战棋链游 + 自建 Endurance EVM 侧链 ✅Binance Research
上所Binance(现货+永续 ACEUSDT)/Bybit(永续)✅;OKX 未上(API 实测空)✅fapi.binance.com / bybit / OKX API
投资方Binance Labs + Funplus 领投(2022 Q2)✅Binance Research
排名#1338(CG,市值 ~$6.8M)✅CoinGecko
供应流通 71.2%(104.68M/147M),仍有 cliff 式解锁至 2027✅

身份无歧义(Fusionist/Endurance,已排除 3 个同名项目)。身份核验通过 ✅。

价格快照(✅实时 CoinGecko): $0.06521(7d -22.75%/30d -15.03%/1y -87.23%)/ MC $6.83M(#1338)/ FDV $9.54M(MC/FDV 71.5%)/ 流通 104.68M / 总量 146.31M / 最大 147M / 24h 量 $10.08M(换手率 ~148%,投机过热 🚩)/ ATH $16.73(2023-12-21,上市 3 天后冲顶)-99.6% / ATL $0.061748(2026-07-18,2 周前刚创,现价仅高 ~5.6%)。

B) 赛道定位

2022 年由 Binance Labs + Funplus 领投的 AAA 机甲科幻战棋链游(Unity + HDRP 引擎,“经验丰富的游戏老兵团队”打造,团队成员未逐一实名核实 ⚪)。自建 Endurance EVM 兼容侧链承载游戏内高频交易/NFT 铸造。2023-12-18 作为 Binance Launchpool 第 40 期上市(初始流通 21.97M/14.95%,Launchpool 奖励 10.29M/7%)。游戏本体已上 Steam(Early Access,2024-12) 与 Epic Games Store(免费,2025-01),曾获日本 Famitsu 媒体 9/10 期待值评分(🧠 媒体口径,非销量数据)。🔴 上市即顶(list-and-dump): TGE 后 3 天冲 ATH $16.73(隐含当时 FDV ~$2.46B),此后近 3 年阴跌 -99.6%,是典型”Launchpool 首日拉盘+长期阴跌”样本(与库内 BIGTIME 结构相似,但 ACE 无公平发射,有明确 VC/团队分配)。

C) 供给与解锁结构

流通 104.68M / 最大 147M(71.2%) ✅ CoinGecko。分配(✅ Tokenomist):

类别占比
Incentive Pool(激励池)26.0%
Team(团队)15.0%
Early Investors(早期投资人)17.7%
Eco-Fund(生态基金)11.6%
Treasury/Reserve(国库)9.0%
Launch Pool7.0%
Marketing & Collaborators3.5%
Nexus Bond Airdrop3.4%
Strategic Investors2.5%
Early Equity Investor2.3%
Initial Reward Pool1.0%
Jump Start1.0%

🧠 结构判断: 🟡 71.2% 已流通(中高比例,非早期极低流通盘),但仍有约 29% 待释放且含 Early Investors/Team 两个大档(合计 32.7%),8/4 临近解锁 + cliff 机制意味着短期可能出现集中抛压窗口,需监控。

D) 需求侧 / 真实使用

🔴 DefiLlama 实测 Endurance 链 TVL ≈ $26(近乎归零,API 直接读数,非”未收录”)✅。Binance Research 披露的”1.86M 持币钱包 + 1 亿+ 笔交易”为自 2023 年 1 月主网上线以来的累计历史数据,无法反映当期活跃度 ⚪。早期(2023-12 首测)披露过 DAU 峰值 1.5 万/次日留存 75%/7 日留存 ~50%,但均为发行期数据,与 2026 年当期状况脱节 ❌ 时效性不足。当期(2026)DAU/MAU/游戏内收入 均无可验证披露 ⚪。白皮书叙事提及”开发者 ACE 收入双周销毁”机制,但销毁规模/是否持续执行未见公开数据核实 ⚪。

衍生品 ✅: Binance 永续 ACEUSDT — OI 47,873,233 ACE(≈**$3.12M**),资金费率 -0.0176%(轻微负,空头付多头,短仓拥挤方向偏空但不极端),24h 期货量 ≈$9.47M。OI/MC ≈ 46%(相对 $6.8M 微盘而言杠杆敞口偏高)。Bybit 永续 OI 964,942 ACE(≈$63K),资金费率 -0.0023%(更中性)。合计流动性尚可但微盘 + 高 OI/MC 比 = 逼空燃料充足,不利于裸空执行。

E) 红旗清单

#红旗等级说明
1真实使用近乎归零🔴DefiLlama Endurance TVL 实测 ~$26;当期 DAU/收入无可验证披露
2上市即顶(list-and-dump)🔴TGE 3 天后冲 ATH,此后 -99.6% 近 3 年阴跌,典型 Launchpool 首发拉盘结构
3刚创历史新低🟠2026-07-18(2 周前)ATL $0.0617,买盘/卖盘均未见明确拐点
4解锁未尽 + 临近 cliff🟠流通 71.2%,8/4 有 Early Investors 档待释放,完整释放至 2027
5换手率过热🟡24h 量/MC ≈148%,投机盘主导,vanity volume 嫌疑
6永续 OI/MC 偏高🟠Binance OI/MC ~46%,微盘杠杆拥挤,双向轧仓风险
7(绿)VC 背景可信🟢Binance Labs + Funplus 领投,非纯 meme/匿名团队
8(绿)游戏本体真实存在🟢Steam EA(2024-12)+ Epic Games 免费(2025-01)已上线,非空气
9(绿)多所流动性🟢Binance/Bybit 现货+永续,31 家交易所收录(CoinGecko)

G) 信号结论

项目内容
方向中性/观望(neutral)🧠 — 真实使用无法验证(TVL~$26)与 VC 背书/游戏已上线两类信息并存,数据薄不支持方向性押注
做多⛔ 不建议重仓:无可验证的当期需求拐点证据,71.2% 流通仍有 cliff 解锁压力
做空⛔ 禁裸空:现价距 ATL 仅 ~5.6%,微盘($6.8M MC)+ Binance 永续 OI/MC ~46%,任何催化(游戏更新/交易所活动)都可能引发数倍杠杆反弹,赔率差
仓位观察名单,0 仓位
触发转向转多: DefiLlama TVL 或游戏内可验证收入/DAU 出现回升;转空: 8/4 Early Investors 解锁后出现明确抛压 + 跌破 ATL 确认

⛔ 关键监控: ① 2026-08-04 Early Investors 解锁后链上/交易所流向 ② DefiLlama Endurance TVL 是否维持归零 ③ Steam/Epic 游戏内活跃度(若官方披露)④ Binance 永续 OI/资金费率变化(逼空/砸盘先兆)⑤ 是否跌破/企稳 ATL $0.0617。

H) 关键未来事件

日期事件方向
2023-12-18Binance Launchpool 第 40 期上市(TGE)✅ 已发生
2023-12-21创 ATH $16.73(上市 3 天后)✅ 已发生
2024-03-04Endurance 网络升级/硬分叉(Binance 支持)✅ 已发生
2024-12Steam Early Access 上线✅ 已发生
2025-01Epic Games Store 免费上线✅ 已发生
2026-07-18创历史新低 $0.061748✅ 已发生
2026-08-04下次解锁(Early Investors 档)🟠 待观察抛压
持续至 2027Cliff vesting 完整释放期🟠 长期稀释

I) 数据源(按 Tier)

Tier-1: CoinGecko endurance/fusionist· CoinGecko API· DefiLlama Endurance chain TVL API(实测 ~$26)· Binance FAPI ACEUSDT· OKX API(未上架实测)· Bybit 永续· Binance Research: Fusionist· Binance Launchpool 公告· Binance 网络升级公告(2024-03-01)

Tier-2: Tokenomist 解锁/分配· Fusionist on Steam

  • 未核(⚪/❌): 当期(2026)真实 DAU/MAU/游戏内收入;8/4 解锁具体金额;团队成员实名;开发者收入双周销毁的实际执行规模;❌ 搜索引擎污染数据(误标 2026-08-20 网络升级 / 9-11 涨至 $0.77,经核实实为 2024-03 事件,已剔除不采信)。

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